[@테마]고려아연_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 5일 오전 10시20분 현재 전일대비 3.05% 오른 506,000원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 2.88% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대제철	2.0%	9.6%	4.7
영풍	1.9%	-1.3%	-0.6
POSCO	1.8%	8.5%	4.7
고려아연	1.7%	-2.9%	-1.6
세아베스틸	1.4%	-3.8%	-2.7
코스피	0.4%	2.8%	7.0
철강금속	1.2%	4.2%	3.5

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.42% 상승중이다.

POSCO	236,500원 ▲5500(+2.38%)	영풍	1,109,000원 ▲37000(+3.45%)
세아베스틸	25,100원 ▲500(+2.03%)	현대제철	53,200원 ▲1700(+3.30%)

증권사 목표주가 650,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 650,000원이다. 현재 주가는 506,000원으로 144,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 미래에셋증권의 이재광 에널리스트가 " 2 분기에도 구조적인 아연 공급 감소 지속, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 650,000원을 제시했다.

7월21일에 고려아연 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조2274.7억	1,634.1억	1,273.2억
직전분기 대비	9.2% 감소	12.7% 감소	13.4% 감소
전년동기 대비	2.2% 증가	15.1% 감소	17.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.77%로 업종평균 상회. PER은 17.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	고려아연	세아베스틸	영풍	현대제철	POSCO
ROE	10.2	6.3	3.3	4.2	-0.2
PER	17.1	7.2	20.4	10.5	-
PBR	1.7	0.5	0.7	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월30일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 25,552주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 45,670주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 71,222주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.55%, 외국인 43.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.55%를 보였으며 개인은 18.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.13%로 가장 높았고, 기관이 35.62%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 496,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 496,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 496,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 492,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 496,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 496,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com