[@테마]만도_거래비중 기관 31.26%, 외국인 43.57%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 5일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.4% 오른 273,500원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 9.18% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 7.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
만도	2.2%	9.2%	4.1
삼성중공업	2.2%	5.2%	2.3
한화테크윈	2.0%	7.9%	3.9
현대위아	1.9%	9.8%	5.1
한국항공우주	1.8%	7.7%	4.3
운수장비	0.8%	6.7%	8.3
코스피	0.4%	2.9%	7.2

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.18% 상승중이다.

한화테크윈	63,900원 ▲1100(+1.75%)	삼성중공업	9,700원 ▲10(+0.10%)
한국항공우주	84,900원 ▲400(+0.47%)	현대위아	91,200원 ▲2400(+2.70%)

증권사 목표주가 290,000원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 290,000원이다. 현재 주가는 273,500원으로 16,500원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 자율주행의 첨병, 동사는 현대차 그룹의 자율주행 솔루션을 공급하면서 글로벌 플레이어로 인정받았다. EQ900, G80 등 럭셔리 차종에 안정적인 납품을 시작하면서 ADAS1) 실적(2분기 700억 추정, +79% YoY)이 급성장했다. 중국/인도의 완성차 업체와 활발하게 교류하고 있어 신규 고객 확보에 대한 기대감도 유효하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 유안타증권의 이정훈 에널리스트가 " Valuation lofty but justified, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했다.

7월27일에 만도 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조4402.3억	652.5억	467.4억
직전분기 대비	5.4% 증가	16.6% 증가	13.1% 증가
전년동기 대비	9.1% 증가	0.6% 감소	20.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.85%로 업종평균 수준.PER은 17.38로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	만도	현대위아	한국항공우주	삼성중공업	한화테크윈
ROE	10.5	8.5	17.6	-23.4	8.5
PER	17.4	9.1	38.9	-	17.8
PBR	1.8	0.8	6.8	0.4	1.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 55,993주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 12,298주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 43,695주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.26%, 외국인 43.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.26%를 보였으며 개인은 25.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.93%로 가장 높았고, 기관이 27.21%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 229,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 229,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 229,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 222,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 229,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 229,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com