[@테마]LG디스플레_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 5일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.86% 오른 30,600원을 기록하고 있는 LG디스플레이는 지난 1개월간 0.81% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG디스플레이의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 LG디스플레이의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG디스플레이가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.2%	-8.3%	-3.7
LG디스플레이	2.0%	-0.8%	-0.4
SK하이닉스	1.7%	10.7%	6.2
삼성전자	1.7%	5.8%	3.4
LG전자	1.3%	0.2%	0.1
코스피	0.4%	2.7%	6.7
전기전자	1.4%	4.5%	3.2

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.59%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.59% 상승중이다.

SK하이닉스	37,250원 ▲600(+1.64%)	삼성SDI	105,500원 ▼3000(-2.77%)
삼성전자	1,605,000원 ▲8000(+0.50%)	LG전자	52,600원 ▲1100(+2.14%)

증권사 목표주가 38,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG디스플레의 평균 목표주가는 38,200원이다. 현재 주가는 30,600원으로 7,600원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 중국 업체들의 10.5/11세대 설비 가동을 미리 겁먹지 말자, 아직까지 8.5세대 공장에서 55” 이상 LCD TV 패널 생산 수율도 제대로 확보되지 않아 제품화에 난항을 겪고 있다는 점을 감안할 때 중국 업체들의 10.5세대, 11세대 LCD 생산 설비에서의 실제 제품 출하는 예상 가동 시점보다 지연될 가능성이 높아 BOE 10.5세대와 CSOT 11세대 LCD 공장의 본격 가동시점은 3~4년 후인 19년과 20년이 될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 신한금융투자의 소현철, 윤영식 에널리스트가 " OLED TV가 정답이다, 중국 LCD 인해전술 전략을 이기는 길은 OLED 투자 확대 전략이지 LCD 치킨게임이 아니다. OLED 경쟁력이 크게 뒤쳐져 있는 중국과 대만 디스플레이 업체 대비 LG디스플레이 밸류에이션이 싸다. 주가 반등이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

7월27일에 LG디스플레 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조8551.4억	443.9억	-839.2억
직전분기 대비	2.2% 감소	12.3% 증가	적자반전
전년동기 대비	12.7% 감소	90.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.37%로 업종평균 수준.PER은 19.33으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG디스플레이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	LG디스플레이	삼성SDI	삼성전자	SK하이닉스	LG전자
ROE	4.4	-7.4	11.0	16.2	3.2
PER	19.3	-	11.4	7.6	20.5
PBR	0.9	0.7	1.3	1.2	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 88,522주를 사들인 반면 기관은 89,310주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,820,610주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,174,136주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 646,474주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 LG디스플레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.94%, 외국인 34.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 34.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.94%를 보였으며 개인은 32.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.1%로 가장 높았고, 개인이 33.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 30.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 30,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 30,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,100원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 31,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,000원대의 저항가능성과 30,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com