[@테마]제일기획_주요 매물구간인 16,750원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오후 2시25분 현재 전일대비 0.94% 하락한 15,750원으로 보합권에 머물러 있는 제일기획은 지난 1개월간 11.76% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -9.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어월드와이드	2.9%	5.7%	1.9
CJ CGV	2.6%	-1.2%	-0.4
LS	2.0%	19.5%	9.7
GKL	2.0%	2.2%	1.0
제일기획	1.3%	-11.8%	-9.0
서비스업	0.7%	1.6%	2.2
코스피	0.4%	0.5%	1.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.06%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 서비스업업종은 0.06% 하락중이다.

한국타이어월드와이드	21,500원 ▲100(+0.47%)	GKL	26,150원 ▲50(+0.19%)
LS	62,600원 ▼300(-0.48%)	CJ CGV	82,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 21,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 21,000원이다. 현재 주가는 15,750원으로 5,250원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

7월20일에 제일기획 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,199.1억	438.4억	287.4억
직전분기 대비	24.4% 증가	95.5% 증가	99.7% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	3.9% 증가	15.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.34%로 업종평균 수준.PER은 24.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	제일기획	한국타이어월드와이드	CJ CGV	GKL	LS
ROE	10.0	7.3	12.6	19.7	0.0
PER	24.1	9.9	30.3	18.6	-
PBR	2.4	0.7	3.8	3.7	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월30일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 56,096주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 491,223주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 547,319주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.69%, 외국인 27.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.69%를 보였으며 외국인은 27.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.3%로 가장 높았고, 외국인이 31.93%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 16,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,750원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com