[@테마]현대상사_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 30일 오후 12시55분 현재 전일대비 1% 상승한 20,250원으로 보합권에 머물러 있는 현대상사는 지난 1개월간 13.46% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대상사의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대상사의 위험을 고려한 수익률은 -8.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 6.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국화장품	3.6%	49.3%	13.6
한화갤러리아타임월드	2.1%	20.8%	9.9
삼영무역	1.8%	0.8%	0.4
현대상사	1.6%	-13.5%	-8.4
LS네트웍스	0.8%	-0.8%	-0.9
코스피	0.4%	1.3%	3.2
유통업	0.5%	3.1%	6.2

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.78% 상승중이다.

삼영무역	19,550원 ▼100(-0.51%)	한국화장품	14,850원 ▲250(+1.71%)
한화갤러리아타임월드	56,900원 ▲1400(+2.52%)	LS네트웍스	3,315원 ▼15(-0.45%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대상사의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 20,250원으로 11,750원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 예멘 LNG 재가동 시점이 향후 주가 상승에 catalyst로 작용할 것, 3분기에는 영업이익의 감익이 불가피하나, 4분기에는 지난해의 낮은 기저효과로 실적 모멘텀은 개선될 전망. 또한, 예멘LNG 배당금을 당초 올해 4분기부터 발생할 것으로 예상했으나, 예멘 내전의 종료가 아직도 불투명한 상황이라 2017년 2분기부터 발생할 것으로 수정 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

8월12일에 현대상사 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8,407.0억	83.0억	67.0억
직전분기 대비	10.1% 감소	22.1% 감소	26.2% 증가
전년동기 대비	26.0% 감소	44.0% 감소	35.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.73%로 업종평균 수준.PER은 2.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대상사	한국화장품	한화갤러리아타임월드	LS네트웍스	삼영무역
ROE	26.7	-11.4	-0.3	-11.3	7.3
PER	2.1	-	-	-	17.0
PBR	0.6	5.8	1.3	0.4	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 36,761주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 86,724주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 123,485주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 현대상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.96%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 24.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.54%를 보였으며 기관은 11.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.29%로 가장 높았고, 외국인이 26.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 26,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 26,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,550원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com