[@기업분석리포트]현대미포조선, "우리가 걱정하는 것…" MARKETPERFORM(유지)-현대

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현대증권에서 30일 현대미포조선(010620)에 대해 "우리가 걱정하는 것"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다. 현대증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.9%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 현대증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "신규수주 부진은 수주잔고 감소로 이어져 7월 말 현재 동사의 매출기준 수주잔고는 36억 달러에 그치고 있다. 이는 올해 매출액 가이던스 대비 1년을 겨우 넘는 일감으로 단시일 내에 드라마틱한 신규수주 회복이 없다면 내년 4분기부터는 극단적인 매출감소가 나타날 수 밖에 없다"라고 분석했다. 또한 현대증권에서 "상선전업사라는 것이 부각되기 위해서는 해양플랜트와 달리 상선시황은 양호하다는 것이 전제가 되어야 하고, 경쟁사 부실화에 따른 수혜를 얘기하기 위해서도 시장수요가 일정한 수준 이상으로 회복되는 것이 전제되어야 하지만 현재 상황은 둘 중 어떤 것도 충족시키지 못한다"라고 밝혔다. 한편 "저가수주 물량의 건조가 대부분 마무리되고 수주잔고 내 LPG선의 비중도 높아 일회성 요인이 없다면 내년 상반기까지의 실적은 상대적으로 안정적이고 양호할 것으로 예상된다. 하지만 매출 감소속도가 빨라질 수 있는 내년 하반기 이후의 손익은 매출규모에 따라 매우 유동적일 수 있다는 점을 감안해야 한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 2015년10월 68,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 67,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	91,500	120,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20160830 MARKETPERFORM(유지) 67,000 20160728 MARKETPERFORM(유지) 67,000 20160427 MARKETPERFORM(유지) 68,000 20160205 MARKETPERFORM(유지) 68,000 20160118 MARKETPERFORM(유지) 68,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20160830 현대증권 MARKETPERFORM(유지) 67,000 20160728 미래에셋증권 매수 93,000 20160728 이베스트투자증권 매수(유지) 100,000 20160728 NH투자증권 매수(유지) 100,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com