[@테마]POSCO_주요 매물구간인 206,000원선이 지지대로 작용.

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 0.2, 업종지수보다 높아 24일 오후 1시55분 현재 전일대비 3% 오른 223,500원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 0.45% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대제철	2.0%	4.1%	2.0
영풍	1.9%	2.5%	1.3
POSCO	1.7%	0.5%	0.2
고려아연	1.5%	-3.3%	-2.1
세아베스틸	1.3%	-3.8%	-2.9
코스피	0.5%	1.5%	3.0
철강금속	1.2%	0.2%	0.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.63%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.63% 상승중이다.

영풍	1,179,000원 ▲34000(+2.97%)	현대제철	51,400원 ▲1850(+3.73%)
세아베스틸	25,200원 0 (0.00%)	고려아연	501,000원 ▼9000(-1.76%)

증권사 목표주가 305,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 305,000원이다. 현재 주가는 223,500원으로 81,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최문선, 홍희주 에널리스트가 " 반가운 두 가지 소식, 8월 9일 언론 보도에 따르면 POSCO의 7월 냉연 판매량이 126.5만톤(+9.1% MoM, +9.7% YoY)으로 사상 최대치를 기록했다. 광양 5고로 내용적 확대와 광양 4냉연 설비 합리화로 생산능력이 늘었고, 자동차용강판을 중심으로 내수 및 수출량이 증가했기 때문으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉, 김효정 에널리스트가 " 실질적인 ROE 훼손 폭이 크지 않다, 미국의 대규모 특별관세 부과와 수출 차질 전망에 따른 단기 투자심리 악화는 예상되지만 실질적인 ROE 훼손 폭이 크지 않다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

7월21일에 POSCO 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	12조8573.8억	6,785.1억	2,205.4억
직전분기 대비	3.2% 증가	2.8% 증가	34.8% 감소
전년동기 대비	15.4% 감소	1.1% 감소	87.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.21%로 업종평균 수준. PBR은 0.42로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	-0.2	10.2	3.3	4.2	6.3
PER	-	17.7	21.5	10.2	7.3
PBR	0.4	1.8	0.7	0.4	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월18일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 303,440주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 32,623주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 270,817주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.71%, 외국인 38.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 38.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.52%를 보였으며 기관은 28.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.41%로 가장 높았고, 기관이 32.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 206,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 206,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 206,000원대는 전체 거래의 26.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 218,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 218,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 218,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월23일 :(주)포스코 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com