[@테마]컴투스_주요 매물구간인 117,000원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 24일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 104,600원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 10.52% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -10.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
컴투스	2.2%	-10.5%	-4.7
게임빌	2.1%	-11.4%	-5.4
위메이드	1.8%	-13.0%	-7.1
더블유게임즈	1.8%	3.3%	1.8
웹젠	1.7%	-11.6%	-6.8
코스닥	0.5%	-2.3%	-4.6
디지털컨텐츠	0.9%	-9.2%	-10.2

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.05% 상승하고 있다.

게임빌	68,200원 ▼800(-1.16%)	웹젠	16,800원 ▼150(-0.89%)
위메이드	21,150원 ▲700(+3.42%)	더블유게임즈	39,600원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 161,300원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 161,300원이다. 현재 주가는 104,600원으로 56,700원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 정호윤 에널리스트가 " 리스크가 커지는 시기, 동사 매출의 대부분을 차지하고 있는 서머너즈워의 글로벌 매출 순위가 조금씩 하락하는 것이 확인되고 있어 현 시점은 리스크가 커지는 시기로 판단한다. 신규 흥행작이 출시되기 전까지 투자매력도가 높지 않다는 기존의 의견을 유지한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 바로투자증권의 이경일 에널리스트가 " 신작 기대감은 4분기로, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

8월10일에 컴투스 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,266.0억	486.4억	379.6억
직전분기 대비	6.3% 감소	18.6% 감소	18.3% 감소
전년동기 대비	16.9% 증가	20.6% 증가	22.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.03%로 업종평균 상회. PER은 9.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	컴투스	더블유게임즈	웹젠	위메이드	게임빌
ROE	26.2	18.7	30.5	-38.8	9.4
PER	9.1	10.1	9.3	-	20.3
PBR	2.4	1.9	2.8	0.9	1.9
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월22일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 110,957주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 87,495주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 23,462주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.02%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 26.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.15%를 보였으며 기관은 14.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.66%로 가장 높았고, 외국인이 27.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 117,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 117,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 117,000원대는 전체 거래의 15.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 113,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 113,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 113,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com