[@테마]아모레G_투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.59% 오른 148,000원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 6.92% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	2.7%	-6.9%	-2.5
삼성에스디에스	2.1%	4.9%	2.3
SK이노베이션	2.1%	-2.7%	-1.2
강원랜드	1.6%	-2.4%	-1.4
LG	1.3%	2.8%	2.1
서비스업	0.7%	-0.2%	-0.2
코스피	0.5%	1.9%	3.8

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.22% 상승중이다.

삼성에스디에스	161,500원 ▼4000(-2.42%)	강원랜드	39,400원 ▼50(-0.13%)
SK이노베이션	146,000원 ▼6500(-4.26%)	LG	66,000원 ▲1300(+2.01%)

증권사 목표주가 210,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 목표주가는 210,700원이다. 현재 주가는 148,000원으로 62,700원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 이달미, 이창민 에널리스트가 " 2분기에 지속된 원브랜샵 고성장세, 이니스프리와 에뛰드가 이번 실적 성장을 견인하였는데 각각 +45.8%YoY, +31.2%YoY의 높은 성장세를 시현하였고 이니스프리의 경우 기존점 성장률이 15% 수준의 양호한 성장세를 기록, 온라인, 면세점, 로드샵등의 채널에서 호실적을 기록하였다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 프리미엄을 끌고 가는 매스의 힘, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

7월29일에 아모레G 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7197.1억	3,096.9억	2,467.4억
직전분기 대비	2.2% 감소	26.1% 감소	24.2% 감소
전년동기 대비	21.7% 증가	27.1% 증가	33.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.93%로 업종평균 상회. PER은 15.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	아모레G	SK이노베이션	강원랜드	삼성에스디에스	LG
ROE	14.8	6.6	15.3	10.5	8.1
PER	15.1	12.7	18.9	25.6	10.4
PBR	2.2	0.8	2.9	2.7	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 204,957주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 327,467주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 532,424주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.83%, 외국인 34.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.01%를 보였으며 개인은 26.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.86%로 가장 높았고, 외국인이 32.76%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 166,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 166,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 166,000원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 162,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 162,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 162,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월29일 :(주)아모레퍼시픽그룹 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com