[@테마]유나이티드제_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오전 9시20분 현재 전일대비 2.34% 오른 19,700원을 기록하고 있는 유나이티드제약은 지난 1개월간 5.06% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 유나이티드제약의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 유나이티드제약의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 유나이티드제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오리엔트바이오	2.2%	-5.0%	-2.2
대원제약	2.2%	-13.7%	-6.2
유나이티드제약	2.0%	-5.1%	-2.5
환인제약	1.1%	6.7%	6.1
일성신약	0.7%	-1.3%	-1.8
의약품	1.4%	-3.7%	-2.6
코스피	0.5%	1.7%	3.4

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +2%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 2% 상승중이다.

오리엔트바이오	2,075원 ▼15(-0.72%)	일성신약	114,500원 ▲500(+0.44%)
대원제약	19,500원 ▲300(+1.56%)	환인제약	16,700원 ▲100(+0.60%)

증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 유나이티드제의 평균 목표주가는 25,300원이다. 현재 주가는 19,700원으로 5,600원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 하태기 에널리스트가 " 개량신약 개발 지속으로 외형 성장과 수익성 개선 전망, 동사는 클란자 CR, 실로스탄 CR, 가스티인 등과 같은 개량신약 개발을 통해서 국내에서 성장을 지속하고 있다. 마진 좋은 개량신약 매출증가로 향후 수익성도 꾸준히 개선될 전망이다. 또한 장기적으로 동사가 개발한 개량신약으로 파머징시장 진출 잠재력이 있어 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 신한금융투자의 배기달, 이지용 에널리스트가 " 3분기는 좋아진다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

7월29일에 유나이티드제 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	419.1억	60.0억	20.3억
직전분기 대비	4.9% 감소	20.7% 감소	71.2% 감소
전년동기 대비	6.5% 증가	0.5% 감소	50.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.41%로 업종평균 상회. PER은 13.67로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.8임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 유나이티드제약은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	유나이티드제약	환인제약	오리엔트바이오	대원제약	일성신약
ROE	13.2	10.6	-3.1	11.7	30.5
PER	13.7	14.3	-	20.1	3.2
PBR	1.8	1.5	3.6	2.3	1.0
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 8월17일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 16,509주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 92,597주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 109,106주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 유나이티드제의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.69%를 보였으며 기관은 12.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.91%로 가장 높았고, 외국인이 25.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 20,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,700원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 20,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com