[@테마]CJ_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 22일 오전 10시50분 현재 전일대비 2.54% 하락하면서 192,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 10.49% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔씨소프트	2.4%	4.8%	1.9
코웨이	2.3%	-9.8%	-4.2
CJ	2.2%	-10.5%	-4.7
에스원	2.0%	-11.7%	-5.8
GS	0.9%	3.4%	3.7
서비스업	0.7%	0.4%	0.5
코스피	0.4%	1.7%	4.2

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 서비스업업종이 0.7% 하락하고 있다.

엔씨소프트	263,500원 0 (0.00%)	에스원	99,800원 ▼700(-0.70%)
코웨이	81,900원 ▼2100(-2.50%)	GS	50,900원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 290,600원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 290,600원이다. 현재 주가는 192,000원으로 98,600원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 향후 EPS 개선 빨라진다, 2분기 연결영업이익은 예상치 3,490억원을 하회하는 3,290억원을 기록하였으나 지배주주순이익은 예상치 510억원을 상회하는 670억원을 기록하였다. 올리브네트웍스가 자회사중에 EPS 기여율이 가장 높아지기 시작해 EPS의 빠른 개선에 긍정적 영향이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 대신증권의 김한이 에널리스트가 " CJ올리브네트웍스, 매출 순이익 모두 역대 최고치, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

8월17일에 CJ 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5조8788.1억	3,288.2억	1,869.6억
직전분기 대비	3.4% 증가	6.7% 감소	13.4% 감소
전년동기 대비	13.7% 증가	7.1% 증가	46.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.67%로 업종평균 수준.PER은 11.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.57로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	코웨이	에스원	GS	엔씨소프트
ROE	5.0	31.9	16.7	6.6	12.1
PER	11.4	18.3	23.0	8.7	29.3
PBR	0.6	5.8	3.9	0.6	3.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 144,288주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 197,438주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 341,726주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.6%, 외국인 26.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.53%를 보였으며 외국인은 26.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.31%로 가장 높았고, 개인이 34.64%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.04%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 214,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 214,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 214,500원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 219,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 214,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 214,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 허민회 신규선임 (2016년 06월 10일)

[포인트검색]

7월28일 :CJ(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
7월27일 :CJ(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com