[@기업분석리포트]컴투스, "리스크가 커지는 시…" HOLD(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-08-22 09:12 업데이트 : 2016-08-22 09:12

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유진투자증권에서 22일 컴투스(078340)에 대해 "리스크가 커지는 시기"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가 140,000원 대비 -14.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "동사 매출의 대부분을 차지하고 있는 서머너즈워의 글로벌 매출 순위가 조금씩 하락하는 것이 확인되고 있어 현 시점은 리스크가 커지는 시기로 판단한다. 신규 흥행작이 출시되기 전까지 투자매력도가 높지 않다는 기존의 의견을 유지한다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "서머너즈워는 하반기 실시간 아레나 등 몇몇 대규모 업데이트를 준비하고 있으나 이미 서머너즈워가 출시된 후 2년이 지난 작품이기 때문에 업데이트효과만으로는 매출과 이익의 이미있는 상승반전을 기록하는 것은 쉽지 않을 것으로 판단하며, 실적증가 및 주가상승을 위해서는 새로운 흥행작이 필요하다"라고 밝혔다.

한편 "모바일게임의 흥행불확실성이 높은 상황이기 때문에 신작의 출시일정보다는 실제 흥행여부를 확인한 이후 투자하는 것이 바람직할 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년5월 140,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 120,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	160,588	210,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160822	HOLD(유지)	120,000
20160628	HOLD(유지)	140,000
20160512	HOLD(유지)	140,000
20160414	HOLD(유지)	120,000
20160204	HOLD(유지)	120,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160822	유진투자증권	HOLD(유지)	120,000
20160816	바로투자증권	매수(유지)	130,000
20160811	교보증권	TRADING BUY[유지]	140,000
20160811	미래에셋증권	매수	160,000