[@테마]이마트_거래비중 기관 19.38%, 외국인 59.55%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 19일 오후 12시1분 현재 전일대비 0.94% 하락한 158,500원으로 보합권에 머물러 있는 이마트는 지난 1개월간 3.06% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 3.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
BGF리테일	2.2%	-3.5%	-1.5
한샘	2.0%	-6.6%	-3.2
GS리테일	1.7%	-6.7%	-3.9
롯데쇼핑	1.5%	1.3%	0.8
이마트	1.0%	-3.1%	-3.0
코스피	0.4%	1.8%	4.5
유통업	0.6%	2.1%	3.5

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 유통업업종은 0.18% 상승중이다.

BGF리테일	207,000원 ▼6000(-2.82%)	GS리테일	49,650원 ▲450(+0.91%)
롯데쇼핑	198,500원 ▼4000(-1.98%)	한샘	163,500원 ▼3000(-1.80%)

증권사 목표주가 208,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 208,000원이다. 현재 주가는 158,500원으로 49,500원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 업황 부진과 경쟁심화, 가계의 구매력 감소와 다양한 채널과의 경쟁 심화 등을 감안할 때 하반기 대형마트 업황 회복은 쉽지 않을 전망. 부진한 업황과 2분기 실적을 반영해 연간 수익예상을 하향 조정한다…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 180,000원을 제시했고, LIG투자증권의 김태현 에널리스트가 " 신사업 성장은 양호! 그러나 할인점(이마트) 사업이 문제, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

8월10일에 이마트 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조4534.7억	470.0억	121.9억
직전분기 대비	4.9% 감소	69.9% 감소	89.8% 감소
전년동기 대비	6.8% 증가	28.5% 감소	95.6% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.6%로 업종평균 수준.PER은 9.94로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑	GS리테일
ROE	6.2	26.5	18.6	-2.3	7.3
PER	9.9	33.4	36.5	-	24.7
PBR	0.6	8.8	6.8	0.4	1.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월8일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 111,700주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 137,374주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 249,074주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.38%, 외국인 59.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 21.05%를 보였으며 기관은 19.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.09%로 가장 높았고, 개인이 29.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 161,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 161,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 161,500원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 164,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 161,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 161,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월10일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)
8월10일 :(주)이마트 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com