[@기업분석리포트]디오, "합작회사 설립으로 …" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2016-08-19 10:02 업데이트 : 2016-08-19 10:02

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KTB투자증권에서 19일 디오(039840)에 대해 "합작회사 설립으로 중국내 기반 마련"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 디오(039840)에 대해 "동사는 Shanghai Foshion Medical Systems와 합작법인 DIOFO Medical Instrument 설립하기로 결정했다. 합작 회사의 주요 사업은 임플란트 및 디지털 솔루션 판매 예정. Foshion Medical은 디지털 임플란트 기술 기반이 없고, 디오는 중국내 영업 기반이 부족해 서로 니즈가 충족되며 설립한 것으로 풀이된다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "이르면 올해 11월부터 영업 개시가 가능하나, 17년부터 매출에 영향을 미칠 것으로 판단된다. 17년 합작 회사 설립에 따른 중국향 신규 수출액은 50억원으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "중국내 JV 설립은 거래선 발굴, 네트워크 구축에 유리하기 때문에 글로벌 의료기기업체(GE, 필립스, 메드트로닉 등)들도 이와 같은 전략을 취하고 있다. 중국내 영업망 확대로 디오 나비 보급 속도가 빨라질 수 있어 추후 실적 상향이 가능하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	66,900	71,500	62,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 71,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160819	매수	69,000
20160816	매수	69,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160819	KTB투자증권	매수	69,000
20160819	KB투자증권	매수(유지)	62,000
20160808	골든브릿지투자증권	매수(신규)	71,500
20160720	신한금융투자	매수(유지)	67,000