[@테마]GS_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 19일 오전 9시5분 현재 전일대비 1% 상승한 50,600원으로 보합권에 머물러 있는 GS는 지난 1개월간 1.91% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 5.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산	2.4%	8.5%	3.5
엔씨소프트	2.4%	2.7%	1.1
에스원	2.1%	-12.6%	-6.0
CJ	2.1%	-9.8%	-4.6
GS	0.8%	1.9%	2.3
서비스업	0.7%	1.3%	1.8
코스피	0.4%	2.0%	5.0

관련종목들은 하락 우위, 서비스업업종 -0.07%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 서비스업업종이 0.07% 하락하고 있다.

엔씨소프트	263,000원 ▼500(-0.19%)	두산	115,500원 ▼1500(-1.28%)
CJ	198,000원 ▼2000(-1.00%)	에스원	100,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 73,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 73,600원이다. 현재 주가는 50,600원으로 23,000원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 오정일 에널리스트가 " 이익모멘텀이 낮아져도 저평가매력이 높다, 목표주가 하향에도 불구하고 저평가 매력이 높은 동사 주가에 대한 매수 투자의견을 유지하고자 하는데, 이는 발전자회사의 성장 증으로 인해 높은 수익성이 지속될 전망이며 PER 7배, PBR 0.6배 주가의 Valuation 매력이 긍정적이라는 판단이기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이도연, 정초혜 에널리스트가 " 디스카운트 결국 해소될 것, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

8월11일에 GS 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조3516.5억	5,038.1억	2,864.7억
직전분기 대비	8.4% 증가	55.4% 증가	74.6% 증가
전년동기 대비	2.0% 감소	28.2% 감소	10.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.54%로 업종평균 상회. PER은 8.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.58로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	에스원	엔씨소프트	두산	CJ
ROE	6.6	16.7	12.1	-16.6	5.0
PER	8.7	23.5	29.3	-	11.7
PBR	0.6	3.9	3.6	0.3	0.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 8월17일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 271,381주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 263,346주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 8,035주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 35.11%, 외국인 35.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.11%를 보였으며 개인은 29.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 34.98%로 가장 높았고, 개인이 33.15%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

현재주가 근처인 49,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 49,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 49,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 49,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 49,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

8월11일 :(주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com