[@기업분석리포트]위메이드, "안개가 확실히 걷힐…" HOLD(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2016-08-19 09:02 업데이트 : 2016-08-19 09:02

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

이베스트투자증권에서 19일 위메이드(112040)에 대해 "안개가 확실히 걷힐 때까진 관망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 위메이드(112040)에 대해 "미르2 IP를 활용한 모바일게임 개발 잠재력, 샨다, 액토즈소프트와 미르2 IP 분쟁 해결, 500여명 개발인력을 통한 히트작 창출 등이 향후 동사 가치제고를 위한 Keyword이다. 1,000여명에 달했던 개발인력이 지속적인 효율화 과정을 거쳐 500여명으로 축소된 점은 긍정적이라 판단한다. 앞으로 남은 우수 개발인력들이 반드시 히트신작을 창출해야 할 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "미르2 IP를 활용한 모바일게임 매출 확산 전략은 긍정적이다. 다만, 중국 개발사 등과 보다 자유롭고 적극적인 IP 판권 계약 및 RS 매출 인식을 위해선 샨다 및 액토즈소프트와의 미르2 IP 분쟁의 원만한 해결을 통한 불확실성 해소가 필요하다"라고 밝혔다.

한편 "동사 가치제고를 위한 보다 근본적인 해결책은 동사가 서비스하는 게임(특히 자체개발)의 히트이다. 2H16 론칭 예정 신작은 모바일게임 3개(모두 4Q16 론칭 예정), PC게임 1개(이카루스 북미. 7월초 론칭) 등 4개뿐이다. 신작 론칭일정별 사후대응이 현실적 단기대응 방식이라 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년9월 65,000원까지 높아졌다가 2016년4월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	28,900	33,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160819	HOLD(유지)	24,000
20160704	HOLD(MAINTAIN)	30,000
20160524	HOLD(MAINTAIN)	30,000
20160512	HOLD(MAINTAIN)	30,000
20160405	HOLD(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160819	이베스트투자증권	HOLD(유지)	24,000
20160816	SK증권	중립(하향)	24,500
20160713	삼성증권	매수	31,000
20160706	KB투자증권	매수(유지)	33,000