[@테마]송원산업_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오후 1시40분 현재 전일대비 4.31% 오른 20,550원을 기록하고 있는 송원산업은 지난 1개월간 6.16% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 송원산업의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 송원산업의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 송원산업이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
송원산업	2.5%	-6.2%	-2.4
유니드	2.1%	2.9%	1.3
서흥	1.7%	-3.0%	-1.7
남해화학	0.8%	0.0%	0.1
한국쉘석유	0.4%	2.0%	5.0
화학	0.8%	-3.3%	-4.1
코스피	0.4%	1.7%	4.2

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 -0.81%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 화학업종은 0.81% 하락중이다.

서흥	40,850원 ▼750(-1.80%)	유니드	43,950원 ▼450(-1.01%)
한국쉘석유	453,500원 ▼2000(-0.44%)	남해화학	8,740원 ▼50(-0.57%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 송원산업의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 20,550원으로 6,450원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 일시적 가동 이슈로 인한 실적 감소. 3Q16에는 회복 가능, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

7월29일에 송원산업 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,790.7억	237.9억	155.9억
직전분기 대비	2.2% 감소	10.5% 감소	27.8% 증가
전년동기 대비	14.1% 증가	120.2% 증가	449.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.42%로 업종평균 상회. PER은 12.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 송원산업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	송원산업	남해화학	한국쉘석유	서흥	유니드
ROE	11.6	3.3	38.8	9.4	11.1
PER	12.2	34.7	18.9	20.3	6.1
PBR	1.4	1.1	7.4	1.9	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 230,221주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 364,912주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 595,133주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 송원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.45%, 외국인 15.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.45%를 보였으며 외국인은 15.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.68%로 가장 높았고, 기관이 26.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

현재주가 근처인 21,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,400원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월29일 :송원산업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com