SK증권에서 18일 보령제약(003850)에 대해 "한국 제약사가 파머징 시장에 진출하는 모범 모델 제시"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.
SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 보령제약(003850)에 대해 "동사는 한국형 신약 카나브를 개발하여 국내에서 대형 품목으로 키우면서 파머징국가 대상, 순차적으로 기술수출해 왔다. 그 결과 카나브는 400 억원대의 품목으로 성장했고 파머징시장 30 여개 국가에 기술했으며, 현재 10 개 국가에서 출시허가를 받았다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "ARB 고혈압치료제는 단일제 보다 복합제 시장이 2 배 이상 크다. 그동안 단일제 중심으로 고성장해 왔지만 금년 8 월부터는 복합제 출시로 성장세가 한층 강화될 것으로 전망된다. 또한 금년 하반기부터는 복합제 듀카브 수출계약이 추가적으로 진행될 전망"라고 밝혔다.
한편 "금년 6 월에 노바티스 제네릭 사업부인 산도즈와 칼슘 채널 차단제(CCB)계열 고혈압치료제 토둘라(실니디핀) 수출 계약을 체결했다. 이번 계약으로 태국, 필리핀, 말레이시아, 싱가폴, 대만, 홍콩 총 6 개국에 10 년간 순차적으로 7,300 만달러(약 850 억원) 규모의 완제품을 공급하게 된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 80,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 90,000원까지 상향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
84,250
90,000
75,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160818
매수(유지)
90,000
20160726
매수(유지)
90,000
20160614
매수(유지)
90,000
20160502
매수(유지)
80,000
20160328
매수(유지)
88,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160818
SK증권
매수(유지)
90,000
20160726
하이투자증권
매수(유지)
87,000
20160726
이베스트투자증권
매수(유지)
85,000
20160530
한양증권
매수(유지)
75,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
