동부증권에서 10일 잇츠스킨(226320)에 대해 "2분기 어닝쇼크, 상반기 실적 바닥 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
동부증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 잇츠스킨(226320)에 대해 "그 동안 실적 부진의 이유였던 수출대행 매출이 전년동기 수준을 유지하였는데 하반기 최소한의 실적 베이스를 가늠해볼 수 있는 중요한 투자요인이라고 보여진다. 비용단에서는 마케팅비와 지급수수료가 증가하면서 판관비도 12.4%YoY 증가하였는데 성장동력을 찾기 위한 선투자 관점에서 과도하게 많은 지출은 아니라고 판단된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "하반기에는 작년과 동일한 외부 환경에서 실적 비교가 가능해져 성장률에 대한 부담이 낮고, 썬마그룹의 유통력을 앞세워 중국 직진출에도 속도가 붙을 것으로 전망된다. 다만 현지 사업비중이 낮아 중국의 무역제재 강화시 1차적인 타격이 불가피할 수 있다. 대외변수에 따른 하반기 실적 추이에 초점을 맞출 때"라고 밝혔다.
한편 "1분기 매출 하락폭이 커 연간 매출은 3%YoY 역성장이 예상되지만, 분기 기준으로는 하반기 국내 신규 출점과 해외 직진출 비중 증가로 소폭의 매출 개선세가 예상된다. 3분기 매출 575억원(+11.6% YoY), 영업이익 103억원(+12.7% YoY)을 전망하며, 3분기 말을 전후 달팽이 원료 화장품의 중국 위생허가 여부도 흥미로운 관전 포인트가 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
103,500
125,000
80,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160810
매수(유지)
80,000
20160711
매수(신규)
100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160810
동부증권
매수(유지)
80,000
20160801
한양증권
매수(신규)
99,000
20160713
교보증권
매수(유지)
125,000
20160530
현대증권
매수(유지)
110,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
