[@기업분석리포트]CJ제일제당, "높은 투자매력도가 …" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2016-08-08 14:53 업데이트 : 2016-08-08 14:53

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하이투자증권에서 8일 CJ제일제당(097950)에 대해 "높은 투자매력도가 부각되는 시기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 520,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 520,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "주요 사업부문의 순조로운 영업실적 흐름에 대한 지속 가능성을 감안 시 현재주가 수준에서의 2016년 PER 14.3X는 동종업체대비 높은 투자매력도를 보여준다. 도한 라이신 등 바이오의 시황개선은 추가적인 re-rating을 견인하기에 충분하다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2분기에 식품부문은 가공식품의 국내외 신제품 호조 및 견조한 cash cow 제품군의 M/S 흐름이 유지됨에 따른 외형성장과 소재식품 내 고마진 가공소재 비중 확대기조로 +11.1% YoY의 매출액 증가를 보였다. 바이오부문의 경우 2Q15의 높은 아미노산 제품가격 반영에 따른 역기저효과 및 메티오닌 판가하락에 의한 마진축소가 반영되면서 "라고 밝혔다.

한편 "최근 이익 턴어라운드를 시현한 라이신을 비롯해 하반기 주요 아미노산의 판가 회복에 따른 두드러진 실적 개선이 예상된다는 점에서 긍정적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 570,000원까지 높아졌다가 2016년2월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	507,765	550,000	432,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 432,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160808	매수(유지)	520,000
20160704	매수(유지)	520,000
20160511	매수(유지)	520,000
20160411	매수(유지)	520,000
20160222	매수(유지)	520,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160808	하이투자증권	매수(유지)	520,000
20160808	IBK투자증권	매수(유지)	540,000
20160808	NH투자증권	매수(유지)	450,000
20160808	신한금융투자	매수(유지)	510,000