[@기업분석리포트]롯데쇼핑, "돌파구 마련이 쉽지…" MARKETPERFORM-HMC투자증권

발행일 : 2016-08-08 10:19 업데이트 : 2016-08-08 10:19

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 8일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "돌파구 마련이 쉽지 않다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "롯데그룹에 대한 전방위적 검찰 수사가 아직 진행 중이고, 향후 결과에 대한 불확실성은 여전히 상존한다. 경영권 분쟁 재개와 지배구조에 대한 불투명성 등 여전히 풀리지 않고 있는 난제들로 결국 기업 오너에 대한 신뢰성 하락과 주가에 부정적 영향이 지속되고 있다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "백화점 부문을 제외한 할인점, 전자소매업, 금융(카드), 편의점, 기타(슈퍼) 등 전 사업부문의 실적 회복력이 약화된 점은 부정적인 요인. 또한, 해외부문은 중국사업의 부진이 가장 큰 문제점. 향후 지속적인 구조조정 노력이 필요한 상태"라고 밝혔다.

한편 "해외사업의 경우 지난해와 같은 대규모 손실은 없을 것이지만, 글로벌 복합불황으로 실적 개선은 여전히 불투명한 상황. 중국을 비롯한 인도네시아와 베트남 등 해외사업에 대해 외형보다는 수익성 강화에 초점을 맞춰 영업전략을 펼쳐야 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 360,000원까지 높아졌다가 2016년6월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	243,167	330,000	208,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 208,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160808	MARKETPERFORM	220,000
20160621	MARKETPERFORM	240,000
20160509	매수	360,000
20160404	매수	360,000
20160229	매수	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160808	HMC투자증권	MARKETPERFORM	220,000
20160808	신한금융투자	TRADING BUY(유지)	210,000
20160808	KTB투자증권	HOLD	220,000
20160808	한국투자증권	매수(유지)	250,000