[@기업분석리포트]LG전자, "가전 귀감(歸勘),…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-08-05 15:05 업데이트 : 2016-08-05 15:05

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

IBK투자증권에서 5일 LG전자(066570)에 대해 "가전 귀감(歸勘), 스마트폰 유감(遺憾)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 LG전자의 3분기 예상실적은 매출액 13조5170억원으로 전년동기와 비교해서 -3.65% 감소, 영업이익은 3,150억원으로 7.15% 증가, 그리고 당기순이익은 2,370억원으로 89.98%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -3.47%감소, 영업이익 -46.12%감소, 그리고 당기순이익은 -11.73%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 13조5170억원 ~ 14조6510억원, 영업이익 3,150억원 ~ 4,910억원, 당기순이익 2,260억원 ~ 2,370억원으로 각각 집계되었는데, IBK투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 -22.45% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 보수적인 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년4월 82,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	71,350	85,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160805	매수(유지)	70,000
20160511	매수(유지)	78,000
20160429	매수(유지)	82,000
20160412	매수(유지)	82,000
20160323	매수(유지)	78,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160805	IBK투자증권	매수(유지)	70,000
20160804	HMC투자증권	MARKETPERFORM	59,000
20160803	SK증권	매수(유지)	67,000
20160729	미래에셋대우	매수(유지)	75,000