[@테마]보해양조_주요 매물구간인 1,765원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 5일 오후 12시40분 현재 전일대비 1.49% 오른 1,365원을 기록하고 있는 보해양조는 지난 1개월간 2.5% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 보해양조의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 보해양조의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 음식료품업종의 위험대비수익률 -11.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 보해양조가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
조흥	1.9%	16.3%	8.5
삼양식품	1.7%	3.9%	2.2
CJ씨푸드	1.3%	-6.0%	-4.6
보해양조	1.2%	-2.5%	-2.0
선진	0.8%	-1.1%	-1.3
코스피	0.5%	2.0%	4.0
음식료품	0.6%	-5.6%	-11.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 1.5% 하락하고 있다.

삼양식품	26,850원 ▲750(+2.87%)	조흥	193,000원 ▼2000(-1.03%)
선진	26,850원 ▼150(-0.56%)	CJ씨푸드	3,290원 ▼25(-0.75%)

증권사 목표주가 2,400원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 보해양조의 평균 목표주가는 2,400원이다. 현재 주가는 1,365원으로 1,035원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 현재보다는 미래, 연고지에서의 인지도가 회복될 조짐이 있는 것으로 판단되고, 공병 수수료 인상이 반영된 주류 출고가 인상이 조만간 실행될 전망이며, 독점적 지위를 가진 ‘복분자주’가 경쟁사가 원료 구매를 잠정 중단한 것으로 알려지고 있어 그 지위를 향유할 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,400원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 정희진 에널리스트가 " 내일을 위한 투자, 시간 필요!, 주력부문인 소주 및 과실주에서 하반기 신제품 출시 예정. 저도화 트렌드 기조에 따라, 도수가 낮은 과실주 제품일 가능성이 높다고 보여진다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월17일에 보해양조 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	341.8억	-1.1억	-4.4억
직전분기 대비	1.2% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	10.3% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.37%로 업종평균 수준.PER은 50.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 보해양조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	보해양조	삼양식품	CJ씨푸드	선진	조흥
ROE	2.4	2.0	4.7	11.6	7.7
PER	50.1	60.1	48.5	10.9	13.9
PBR	1.2	1.2	2.3	1.3	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 10,447주를 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 235,064주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 41,471주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 276,535주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 보해양조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.48%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.6%를 보였으며 기관은 0.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.74%로 가장 높았고, 외국인이 12.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.22%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 1,765원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,765원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,765원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,545원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,545원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,545원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com