[@기업분석리포트]BGF리테일, "예상에서 크게 벗어…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2016-08-05 12:52 업데이트 : 2016-08-05 12:52

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KTB투자증권에서 5일 BGF리테일(027410)에 대해 "예상에서 크게 벗어나지 않은 실적"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이남준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 BGF리테일의 3분기 예상실적은 매출액이 1조3854억원으로 전년동기와 비교해서 16.61% 증가, 영업이익은 678억원으로 33.28% 증가, 그리고 당기순이익은 601억원으로 46.41%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 8.88%증가, 영업이익 8.09%증가, 그리고 당기순이익은 14.79%가 증가할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 1조3588억원 ~ 1조4110억원, 영업이익 652억원 ~ 790억원, 당기순이익 600억원 ~ 650억원으로 각각 집계되었는데, KTB투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 -5.17% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성 전망이 시장의견보다 다소 약한 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	235,200	300,000	200,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160805	HOLD	230,000
20160510	매수	220,000
20160212	매수	220,000
20160107	매수	220,000
20151130	매수(신규)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160805	KTB투자증권	HOLD	230,000
20160805	대신증권	매수(유지)	230,000
20160805	한국투자증권	매수(유지)	300,000
20160805	삼성증권	매수	245,000