[@테마]엔에스쇼핑_거래비중 기관 44.74%, 외국인 20.54%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 3일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.98% 하락하면서 173,500원을 기록하고 있는 엔에스쇼핑은 지난 1개월간 5.45% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔에스쇼핑의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 엔에스쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔에스쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	2.8%	17.0%	6.0
아이마켓코리아	1.9%	2.0%	1.0
엔에스쇼핑	1.6%	-5.5%	-3.4
SK가스	1.3%	-3.8%	-2.9
휠라코리아	1.1%	-6.4%	-5.8
코스피	0.6%	0.7%	1.1
유통업	0.8%	-0.6%	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 유통업업종은 플러스권에서 0.09% 상승하고 있다.

SK가스	83,300원 ▼1200(-1.42%)	아이마켓코리아	12,650원 ▼100(-0.78%)
휠라코리아	86,100원 ▼1300(-1.49%)	신세계인터내셔날	78,500원 ▼2900(-3.56%)

증권사 목표주가 250,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔에스쇼핑의 평균 목표주가는 250,000원이다. 현재 주가는 173,500원으로 76,500원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 김태현 에널리스트가 " 차별화된 성장! 건강기능식품 판매증가로 2분기 실적도 호조, 채널별로는 수익성 좋은 TV부문의 고성장으로, 방송송출(SO) 수수료를 보수적으로 8%y-y 반영했음에도 불구하고 영업이익 개선이 예상된다. 상품군별로는 1분기와 동일하게 건강기능식품, 주방용품 등의 MD 매출 증가세가 두드러진다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 키움증권의 남성현 에널리스트가 " 2분기 TV취급고 성장에도 불구하고 이익 성장 제한적, 특히, 2분기 TV채널 취급고가 약 5~6%의 성장세를 기록할 것으로 보이는데, 이는 취급고 절대금액이 경쟁사 대비 상대적으로 낮고, 동사의 주요 상품군인 건강기능식품 판매가 호조를 보이고 있기 때문. 하지만, TV를 제외한 채널의 수익성이 높지 않아 이익 성장은 제한될 전망…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 21.65%로 업종평균 상회. PER은 8.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔에스쇼핑이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	엔에스쇼핑	아이마켓코리아	휠라코리아	SK가스	신세계인터내셔날
ROE	19.1	10.2	-20.3	5.8	2.0
PER	8.9	10.3	-	7.9	63.5
PBR	1.7	1.1	2.1	0.5	1.3
기준년월		2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월29일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 8,481주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 5,210주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 13,691주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 엔에스쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.74%, 외국인 20.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.7%를 보였으며 외국인은 20.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.14%로 가장 높았고, 개인이 36.84%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 181,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 181,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,500원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 171,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 181,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 171,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 171,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 171,000원대의 지지가능성과 181,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com