[@기업분석리포트]인터로조, "국내, 해외 동시 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-08-03 10:12 업데이트 : 2016-08-03 10:12

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신한금융투자에서 3일 인터로조(119610)에 대해 "국내, 해외 동시 순항 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

신한금융투자 김현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 인터로조(119610)에 대해 "동사의 2분기 매출액, 영업이익은 전년 대비 각각 22%, 46% 증가한 177억원, 54억원을 기록했다. 국내 매출액은 신제품(난시용 원데이) 출시 효과로 90억원(+32% YoY)을 기록했고, 해외 매출액은 중동 지역을 중심으로 렌즈 납품 확대로 77억원(+13% YoY)을 달성했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 하반기 투자포인트는 3분기 알리바바의 T-mall 입점으로 중국 판매가 본격적으로 진행될 예정이고, 4분기에는 일본 고객사에 원데이렌즈 ODM(주문자제작방식) 납품이 시작되면서 매출 다변화가 기대된다는 점"라고 밝혔다.

한편 "2016년 매출액 742억원(+25% YoY), 영업이익 231억원(+42% YoY)이 전망된다. 국내 매출액은 신제품 출시 효과로 367억원(+33% YoY)이 기대된다. 해외 매출액은 중동향 컬러렌즈, 유럽향 FRP(착용주기 1달) 및 일본향 원데이렌즈 수출 확대로 375억원(+17% YoY) 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 38,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,333	55,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160803	매수(유지)	55,000
20160714	매수(유지)	55,000
20160512	매수(유지)	54,000
20160412	매수(유지)	46,500
20151104	매수(유지)	46,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160803	신한금융투자	매수(유지)	55,000
20160729	IBK투자증권	매수(유지)	54,000
20160714	BNK투자증권	매수(유지)	54,000
20160628	한국투자증권	매수(유지)	52,000