[@테마]이녹스_투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 2일 오후 2시40분 현재 전일대비 5.97% 오른 17,750원을 기록하고 있는 이녹스는 지난 1개월간 48.54% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이녹스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이녹스의 위험을 고려한 수익률은 13.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 IT부품업종의 위험대비수익률 10.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이녹스가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
와이제이엠게임즈	4.2%	6.8%	1.6
이녹스	3.7%	48.5%	13.1
이엠텍	2.9%	22.2%	7.6
에스코넥	2.5%	3.9%	1.5
서원인텍	0.8%	11.3%	14.1
코스닥	0.5%	1.9%	3.8
IT부품	0.6%	6.0%	10.0

관련종목들은 하락 우위, IT부품업종 -0.26%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많은 가운데 IT부품업종이 0.26% 하락하고 있다.

와이제이엠게임즈	4,620원 ▼215(-4.45%)	이엠텍	13,750원 ▼50(-0.36%)
서원인텍	11,800원 0 (0.00%)	에스코넥	3,045원 ▼50(-1.62%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 7% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이녹스의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 17,750원으로 1,250원(7%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 김갑호 에널리스트가 " 2016년 실적 리바운드, 내년 영업이익 300억원대 회복, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 교보증권의 김갑호 에널리스트가 " 다시 보기 힘든 구간, 현시점에서 이녹스의 가장 큰 투자포인트는 주가가 앞으로 다시 보기 힘들 정도로 저평가되어 있다는 점. 현재 주가는 올해 예상 EPS대비 10x 미만으로 역사적 최저 수준. 소재기업의 특성상 PER 10x 미만은 절대적 저평가 구간. 실적이 턴어라운드하거나 리바운드를 나타내면 실적이 뚜렷한 방향성을 갖기 때문에 높은 멀티플을 받는 것이 통상적…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월16일에 이녹스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	521.0억	17.0억	17.0억
직전분기 대비	22.8% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	3.2% 감소	75.5% 감소	70.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.52%로 업종평균 수준.PER은 77.68로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이녹스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	이녹스	와이제이엠게임즈	에스코넥	서원인텍	이엠텍
ROE	1.6	19.1	5.9	14.8	12.7
PER	77.7	52.0	50.5	9.7	12.4
PBR	1.2	9.9	3.0	1.4	1.6
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월29일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 325,797주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 24,148주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 301,649주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.16%로 적정수준 최근 한달간 이녹스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 6.38%를 보였으며 외국인은 4.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.65%로 가장 높았고, 외국인이 6.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 15,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,450원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월18일 :(주)이녹스 기업설명회(IR) 개최


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com