[@기업분석리포트]아이센스, "2분기 아크레이 성…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-08-02 12:08 업데이트 : 2016-08-02 12:08

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NH투자증권에서 2일 아이센스(099190)에 대해 "2분기 아크레이 성장 기반 역대 최대 매출액 및 영업이익 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아이센스(099190)에 대해 "2분기 별도 실적은 매출액 310억원(+16.3% y-y), 영업이익 74억원(+28.9% yy), 순이익 47억원을(-3.0% y-y) 달성했다. 아크레이 수출 및 송도 공장 가동률 상승로 역대 최대 매출액 및 영업이익을 달성했다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "아가매트릭스 외 북미 신규 고객 확보, 미국 FDA(식품의약국) 등록 진행 중. 북미 신규 고객 대상 2분기 매출액 12억원 달성, 하반기 40억원 수주 확보, 2017년 100억원 수주가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "2016년 별도 기준 가이던스 매출액 1,200억원(+18.8% y-y), 영업이익 280억원(+21.2% y-y), 순이익 220억원(+28.7% y-y) 상회, 역대 최대 실적 경신 기대. 3분기 및 4분기 역대 최대 분기 실적을 재차 경신할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 80,000원까지 높아졌다가 2015년9월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	51,667	54,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160802	매수(유지)	53,000
20160714	매수(유지)	53,000
20160502	매수(유지)	53,000
20160329	매수(유지)	53,000
20160218	매수(유지)	53,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160802	NH투자증권	매수(유지)	53,000
20160802	신한금융투자	매수(유지)	50,000
20160802	한국투자증권	매수(유지)	52,000
20160713	미래에셋대우	매수(유지)	54,000