[@기업분석리포트]세아베스틸, "판매량 호조로 개선…" MARKETPERFORM(MAINTAI

발행일 : 2016-07-29 11:10 업데이트 : 2016-07-29 11:10

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 29일 세아베스틸(001430)에 대해 "판매량 호조로 개선된 실적"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

키움증권 박종국 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 세아베스틸(001430)에 대해 "2분기 연결 실적의 경우 예상대로 세아창원특수강의 이익기여가 돋보였다. 2Q16 세아창원특수강의 영업이익은 167억원으로 전분기 대비 26.5% 증가하였는데, 판매단가 하락에도(QoQ -3.2%) 불구하고 성수기에 따른 판매량 증가 (QoQ 15.0%)에 따른 것으로 영업이익률은 7.4%로 0.9%pt 개선되었다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "세아창원특수강의 견조한 실적은 고무적이다. 적자사업의 흑자전환과 지속적인 이익창출에 대한 의구심이 있었지만, 인수 후 흑자전환을 한 이후로 2Q15~2Q16 평균 영업이익률 7.1%를 기록하고 있어 실적으로 의구심을 해소시켰다. 전방산업의 뚜렷한 개선과 급격한 가동률 회복 없이 개선된 상황이라 가동률 증가시 이익은 더욱 개선될 여지가 있다"라고 밝혔다.

한편 "2분기 성수기와 수출물량의 증가로 판매량이 4분기만에 50만톤대를 회복한 것은 긍정적이지만, 현재로선 판매량 회복이 추세적으로 지속될 지 불투명하다. 비수기인 3분기와 경쟁사의 진입이 목전인 4분기 판매량 사수가 절대적"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년7월 48,000원까지 높아졌다가 2016년2월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	MARKETPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	32,222	36,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160729	MARKETPERFORM(MAINTAIN)	28,000
20160721	MARKETPERFORM(MAINTAIN)	28,000
20160429	MARKETPERFORM(DOWNGRADE)	28,000
20160202	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	28,000
20151007	매수(유지)	44,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160729	키움증권	MARKETPERFORM(MAINTAIN)	28,000
20160729	유안타증권	매수(유지)	35,000
20160706	HMC투자증권	매수	36,000
20160704	삼성증권	매수	30,000