유안타증권에서 29일 메리츠화재(000060)에 대해 "시장 예상을 뛰어넘는 2Q16 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 메리츠화재(000060)에 대해 "동사의 2Q16 당기순이익은 781억원으로 분기 순이익으로는 역대 최대 수준이다. 실적 호조를 나타낸 가장 큰 이유는 자동차보험 손해율이 크게 개선되었기 때문이다. 요율 인상 및 언더라이팅 강화에 힘입어 자보 손해율은 YoY 7.9%p 하락한 82.2%를 기록했다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "6월에는 특별한 신계약 증가가 없었음에도 불구하고, 추가상각이 약 100억원으로 전월(약 80억)보다 증가하면서 사업비율이 전월보다 1.8%p 상승한 21.3%를 기록했다. 채권매각익 약 60억을 통해 추가상각 비용을 일부 상쇄했으며, 이외 배당 유입이 더해지면서 투자이익률은 4.7%로 전월보다 0.7%p 상승했다"라고 밝혔다.
한편 "조직 개편을 통해 예상되는 효과는 우수 전속 설계사 확보 및 전속채널 신계약 증가, 직원 감소로 인한 사업비 감소다. 다만 이 과정에서 기존 GA채널의 신계약 감소, 유지율 하락 및 손해율 상승이 나타날 가능성도 존재한다. 하반기 메리츠화재의 영업조직 개편이 전반적인 실적 개선으로 나타날지 여부가 주목된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년9월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
17,500
20,000
14,500
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160729
매수(유지)
20,000
20160428
매수(유지)
20,000
20160411
매수
20,000
20160223
매수(유지)
18,000
20151123
매수(유지)
18,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160729
유안타증권
매수(유지)
20,000
20160729
메리츠종금증권
매수
19,000
20160713
삼성증권
HOLD
14,500
20160707
하나금융투자
NEUTRAL
17,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
