[@기업분석리포트]현대위아, "완성차 국내 생산 …" 매수(유지)-LIG투자증권

발행일 : 2016-07-28 10:42 업데이트 : 2016-07-28 10:42

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LIG투자증권에서 28일 현대위아(011210)에 대해 "완성차 국내 생산 감소, 실적 부진 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 107,000원을 내놓았다.

LIG투자증권 신재영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

LIG투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 현대위아의 3분기 예상실적은 매출액 2,007억원으로 전년동기와 비교해서 -88.94% 감소, 영업이익은 98억원으로 -91.22% 감소, 그리고 당기순이익은 80억원으로 -91.77%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -89.7%감소, 영업이익 -89.21%감소, 그리고 당기순이익은 -86.32%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2,007억원 ~ 1조8630억원, 영업이익 98억원 ~ 870억원, 당기순이익 80억원 ~ 870억원으로 각각 집계되었는데, LIG투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 -85.28% 낮게 예상하고 있어서 향후 수익성에 대한 기대감이 이례적으로 작은 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

LIG투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 150,000원까지 높아졌다가 2016년4월 132,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 107,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	HOLD
목표주가	119,050	140,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 LIG투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 107,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<LIG투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160728	매수(유지)	107,000
20160530	매수(유지)	132,000
20160428	매수(유지)	132,000
20160406	매수(신규)	132,000
20150702	매수(유지)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160728	LIG투자증권	매수(유지)	107,000
20160728	동부증권	매수(유지)	120,000
20160728	하이투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	100,000
20160728	유안타증권	매수(유지)	110,000