[@테마]오리온_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 26일 오후 2시10분 현재 전일대비 1.49% 하락하면서 925,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 0.43% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 0.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
농심	2.1%	-7.6%	-3.6
오리온	1.4%	0.4%	0.3
오뚜기	1.3%	-1.5%	-1.1
롯데제과	1.0%	-2.1%	-2.0
CJ제일제당	1.0%	0.5%	0.5
코스피	0.6%	5.1%	8.5
음식료품	0.4%	-0.9%	-2.2

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.25%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.25% 하락하고 있다.

롯데제과	189,500원 ▲2000(+1.07%)	오뚜기	786,000원 ▼5000(-0.63%)
농심	340,000원 ▼500(-0.15%)	CJ제일제당	393,000원 ▼4500(-1.13%)

증권사 목표주가 1,256,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 1,256,600원이다. 현재 주가는 925,000원으로 331,600원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 마켓오, 중국 프리미엄 제과 시장 정조준, 3분기부터 프리미엄 브랜드 마켓오의 ‘리얼브라우니’와 ‘리얼치즈칩’이 중국 1선 도시의 대형마트 유통 채널을 통해 본격적으로 판매될 예정이다. 마켓오 제품이 이미 중국인들 사이에서 인지도가 높고, 실제 한국 여행 중 구매로 이어지고 있을 정도이므로 중국에 출시될 경우 성공 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,290,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 중국 제과 부문 완연한 회복세 예상, 중국 제과 부문은 하반기 프리미엄 제품 출시 및 기존 제품의 적극적 라인업 확대가 계획되어 있다. 최근 중국 음식료 소매판매가 상대적으로 견조한 성장세를 보이고 있다는 점도 긍정적이다. 중국 제과 시장은 점진적 회복세가 전망되는 만큼 전 카테고리의 점유율이 상승하고 있는 오리온의 수혜가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 1,500,000원을 제시했다.

5월17일에 오리온 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,605.7억	1,189.3억	739.8억
직전분기 대비	9.4% 증가	79.2% 증가	144.2% 증가
전년동기 대비	5.4% 감소	1.0% 감소	13.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.88%로 업종평균 상회. PER은 33.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.58로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	오리온	롯데제과	오뚜기	CJ제일제당	농심
ROE	10.7	2.8	12.3	5.3	13.5
PER	33.5	34.6	23.1	17.4	8.7
PBR	3.6	1.0	2.8	0.9	1.2
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 38일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 28일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 92,540주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 69,384주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 23,156주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.21%, 외국인 54.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 54.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.21%를 보였으며 개인은 20.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.87%로 가장 높았고, 기관이 27.69%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

현재주가 근처인 955,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 955,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 955,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 926,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 926,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 926,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com