[@테마]한진중공업_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.52%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 26일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.53% 오른 4,250원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 12.43% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 5.6을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 8.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
두산건설	2.6%	7.5%	2.8
태영건설	2.3%	7.5%	3.2
한진중공업	2.2%	12.4%	5.6
GS건설	1.9%	2.6%	1.3
금호산업	1.9%	11.8%	6.1
코스피	0.6%	5.0%	8.3
건설업	0.9%	7.3%	8.1

관련종목들 상승 우위, 건설업업종 +0.64%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 건설업업종은 0.64% 상승중이다.

태영건설	6,050원 ▲90(+1.51%)	금호산업	8,930원 ▼20(-0.22%)
GS건설	27,500원 ▲250(+0.92%)	두산건설	5,460원 ▲10(+0.18%)

증권사 목표주가 5,750원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,750원이다. 현재 주가는 4,250원으로 1,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 삼박자의 향연, 2011년부터 지속된 악재가 일단락되고, 자율협약을 체결하면서 Default risk가 제거되었다. 자율협약이 마무리되는 2018년까지 동사는 자구계획을 실행할 전망이다. 2조원을 상회하는 자산을 매각하면서 자본이 증가하고, 재무구조가 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,500원을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 조기졸업을 노리는 모범생, 2분기 동사는 자산매각 매출액 1,400억원에서 매각이익이 잡혀, 영업이익 732억원, 순이익 330억원으로 3년만의 흑자전환이 예상된다. 18년까지 3년간 매각이익으로 흑자를 내고, 차입금과 이자비용도 계속 낮춘다. 주총에서 안진규 대표는 자율협약 조기 졸업의 자신감을 보였다. 당사도 주가에 자신 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,000원을 제시했다.

5월17일에 한진중공업 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,634.6억	-55.2억	-239.6억
직전분기 대비	11.1% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	6.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.75%로 업종평균 하회. PBR은 0.32로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한진중공업	금호산업	GS건설	두산건설	태영건설
ROE	-18.9	3.6	1.1	-41.9	-0.1
PER	-	28.0	53.3	-	-
PBR	0.3	1.0	0.6	0.2	0.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 7월21일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 812,572주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 481,427주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 331,145주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.29%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 22.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 22.52%를 보였으며 기관은 11.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.14%로 가장 높았고, 외국인이 19.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.89%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 4,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,050원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월21일 :(주)한진중공업 (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
7월21일 :(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결
7월13일 :(주)한진중공업 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
7월1일 :(주)한진중공업 단일판매ㆍ공급계약체결


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com