[@테마]코웨이_거래비중 기관 19.2%, 외국인 70.53%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 26일 오전 10시20분 현재 전일대비 6.03% 하락하면서 87,200원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 14.51% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 7.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코웨이	2.6%	-14.5%	-5.5
한미사이언스	1.6%	2.4%	1.4
CJ	1.4%	5.7%	4.0
엔씨소프트	1.2%	12.1%	10.1
강원랜드	1.2%	-2.8%	-2.3
서비스업	0.5%	1.7%	3.4
코스피	0.6%	4.4%	7.3

관련종목들은 상승 우위, 서비스업업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 상황이나 서비스업업종은 0.46% 하락하고 있다.

강원랜드	41,000원 ▲50(+0.12%)	엔씨소프트	254,000원 0 (0.00%)
한미사이언스	151,500원 0 (0.00%)	CJ	215,000원 ▲1500(+0.70%)

증권사 목표주가 123,100원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 123,100원이다. 현재 주가는 87,200원으로 35,900원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대증권의 강재성 에널리스트가 " 지금은 시간이 필요한 때, 동사의 시장 내 위치(정수기 M/S 40%)를 고려했을 때, 이번 니켈 사태로 인한 미래 계정 감소를 확정하기엔 아직 이르다고 본다. 다만 추가적인 비용 발생 가능성(소송, 프로모션 비용 등)과 단기적인 이미지 훼손은 불가피하여 주가 회복에는 시간이 필요할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 105,000원을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 사회적 책임 즉시 반영, 최근 주가도 충분히 반영, 비록 금번 이슈로 시장지배력 1위 사업자의 도덕적 책임론이 지적되었지만 확실한 인정과 현실적이고 신속한 대응책을 마련했다. 현재 주가는 금번 이슈와 관련된 리스크관리 역량 및 펀더멘털 훼손을 충분히 반영한 수준으로 판단되어 매수의견을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

5월4일에 코웨이 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	6,237.0억	1,236.0억	952.0억
직전분기 대비	1.2% 감소	3.9% 감소	5.2% 증가
전년동기 대비	13.8% 증가	23.2% 증가	22.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.35%로 업종평균 상회. PER은 19.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.15로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코웨이	강원랜드	한미사이언스	CJ	엔씨소프트
ROE	31.9	15.3	30.6	5.0	12.1
PER	19.3	19.1	51.1	12.4	28.1
PBR	6.2	2.9	15.6	0.6	3.4
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 222,159주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 264,746주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 486,905주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.01%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.2%, 외국인 70.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 70.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.2%를 보였으며 개인은 10.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

매물대 저항은 101,500원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 101,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 101,500원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 97,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 97,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 97,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월6일 :코웨이(주) 제품에대한수거ㆍ파기등결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com