[@테마]BGF리테일_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 26일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.38% 오른 215,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 1.42% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 5.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성물산	1.7%	16.6%	9.7
한샘	1.7%	15.2%	8.9
BGF리테일	1.4%	1.4%	1.0
롯데쇼핑	1.0%	-3.5%	-3.4
이마트	0.9%	-4.7%	-5.1
코스피	0.6%	4.2%	7.0
유통업	0.8%	4.5%	5.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.02% 상승중이다.

롯데쇼핑	194,000원 ▼500(-0.26%)	한샘	174,500원 ▼2000(-1.13%)
삼성물산	133,500원 0 (0.00%)	이마트	163,000원 ▲500(+0.31%)

증권사 목표주가 242,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 242,000원이다. 현재 주가는 215,000원으로 27,000원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 경기방어주를 고른다면 편의점株가 대안, 불황에도 성장 가능한 업체를 고른다면 단연 편의점주가 으뜸. 중장기적으로는 양호한 업황과 실적 모멘텀을 통해 주가재평가는 꾸준히 이어질 것으로 판단하는 바, 지속적인 Buy & Hold 전략을 권고한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 244,000원을 제시했다.

5월9일에 BGF리테일 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조0923.0억	277.4억	300.3억
직전분기 대비	3.7% 감소	22.0% 감소	13.3% 감소
전년동기 대비	25.0% 증가	8.4% 감소	30.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.59%로 업종평균 수준.PER은 36.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.8로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	BGF리테일	이마트	한샘	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	18.6	6.2	26.5	-2.3	12.5
PER	36.6	10.0	35.7	-	11.7
PBR	6.8	0.6	9.4	0.4	1.5
기준년월		2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 125,969주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 88,640주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 37,329주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.36%, 외국인 53.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 53.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.36%를 보였으며 개인은 17.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.56%로 가장 높았고, 기관이 24%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

현재주가 근처인 213,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 213,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 213,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 218,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 218,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 213,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 213,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 213,000원대의 지지가능성과 218,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com