[@테마]비에이치_주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 25일 오후 2시40분 현재 전일대비 7.78% 내린 7,940원을 기록하며 약세를 보이고 있는 비에이치는 지난 1개월간 80.45% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 4.9%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 16.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 IT부품업종의 위험대비수익률인 16.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비에이치	4.9%	80.5%	16.4
이랜텍	3.1%	24.0%	7.7
젬백스테크놀러지	2.7%	2.1%	0.7
아바텍	2.4%	20.4%	8.4
유아이엘	1.3%	11.1%	8.5
코스닥	0.7%	8.9%	12.7
IT부품	0.9%	14.4%	16.0

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -0.65%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 0.65% 하락하고 있다.

젬백스테크놀러지	4,875원 ▼135(-2.69%)	아바텍	7,740원 ▼60(-0.77%)
이랜텍	6,880원 ▲10(+0.15%)	유아이엘	10,600원 ▼200(-1.85%)

증권사 목표주가 9,660원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 9,660원이다. 현재 주가는 7,940원으로 1,720원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김록호, 한찬희 에널리스트가 " 버티면 복이 온다, 동사 주가의 단기 급등에 따른 부담감이 상존하지만, 업계 구조조정 이후에 기존대비 수월할 것으로 기대되는 경쟁 환경과 OLED 확판에 따른 고객사 추가 등의 수혜가 가능할 것으로 판단되어 중장기적으로 성장성이 유효하다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 10,500원을 제시했고, 유안타증권의 이상언 에널리스트가 " 17년 구조조정 수혜 본격화될 전망, 17년은 매출액 4,808억원(+12% YoY), 영업이익 196억원(3,047% YoY)을 기록해 실적 턴어라운드에 성공할 전망이다. 동사는 삼성디스플레이의 주력 FPCB협력사로 17년 AMOLED 패널 생산확대의 수혜를 오롯이 받을 가능성이 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,500원을 제시했다.

5월17일에 비에이치 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,104.7억	-18.5억	-15.5억
직전분기 대비	6.0% 증가	적자반전	적자지속
전년동기 대비	32.3% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.92%로 업종평균 수준.PER은 57.4로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	비에이치	이랜텍	젬백스테크놀러지	유아이엘	아바텍
ROE	2.1	12.3	-23.7	7.7	6.8
PER	57.4	8.4	-	10.9	15.6
PBR	1.2	1.0	2.6	0.9	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월19일부터 전일까지 기관과 외국인은 4거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 171,848주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 167,181주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 339,029주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주주들의 손바뀜이 잦은 듯 최근 한달간 비에이치의 매매회전율을 분석한 결과 16일에 1번 꼴로 주식의 주인이 바뀐 것으로 나타났다. 회전율이 높은 경우 유동성이 좋다고 할 수 있으나 이런경우 주가변동이 심한 경우가 많아 주의가 요구된다. 동종목의 경우 동기간 일평균 주가변동률은 3.48%를 기록했다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 87.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 9.32%를 보였으며 외국인은 3.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.51%로 가장 높았고, 기관이 6.22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 6,690원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,690원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,690원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,820원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,690원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,690원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월22일 :(주)비에이치 (해제) 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동 해제
7월20일 :(주)비에이치 [투자주의]15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
7월19일 :(주)비에이치 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동
7월14일 :(주)비에이치 (예고) 단기과열완화장치(3거래일 단일가매매) 발동예고


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com