[@기업분석리포트]삼성전기, "이 정도면 괜찮다…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-07-25 10:56 업데이트 : 2016-07-25 10:56

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 25일 삼성전기(009150)에 대해 "이 정도면 괜찮다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 63,500원으로 내놓았다.

하나금융투자 박준형, 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 63,500원은 직전에 발표된 목표가 61,000원 대비 4.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "특히, 삼성전기가 16년 하반기부터 집행할 2,632억원 규모의 차세대 기판설비 투자는 아킬레스건으로 여겨지고 있는 기판사업부에 대한 우려감을 감쇄시킬 수 있는 핵심적인 요인으로 판단된다. PBR 0.97배의 밸류에이션 역시 매력적인 구간으로 파악되기 때문에 조정시 마다 매수 추천한다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "16년 3분기 전사 매출액은 1조 6,654억원(YoY +3.5%, QoQ +3.0%), 영업이익은 554억원(YoY -45.4%, QoQ +263.8%)으로 강한 실적반등이 기대된다. 갤럭시 노트7 출시 효과와 중화권 메이저 거래선향 매출 확대로 16년 3분기 카메라모듈 매출액은 5,812억원(YoY +26.1%, QoQ +1.8%), 영업이익은 205억원(YoY +14.4%, QoQ +157.9%)으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "하반기부터 공급되는 듀얼카메라는 알고리즘, 센서 등 세부 스펙의 다양한 컴비네이션이 가능해지기 때문에 이로 인한 단가 상승이 예상된다. MLCC는 스마트폰 신모델 출시에 따른 초고용량, 초소형 공급 확대와 네트워크장비와 전장 등에 적용되는 산업용 MLCC 공급 증가가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 78,000원까지 높아졌다가 2016년7월 61,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	65,123	73,700	50,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160725	매수	63,500
20160712	매수	61,000
20160614	매수	65,000
20160427	매수	65,000
20160201	매수	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160725	하나금융투자	매수	63,500
20160725	유진투자증권	HOLD(유지)	60,000
20160725	현대증권	매수(유지)	67,000
20160725	한국투자증권	매수(유지)	65,000