[@테마]빙그레_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 20일 오전 10시35분 현재 전일대비 1.57% 하락하면서 62,700원을 기록하고 있는 빙그레는 지난 1개월간 9.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 빙그레의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 빙그레의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 빙그레가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
해태제과식품	2.8%	-8.9%	-3.1
팜스코	2.5%	15.7%	6.2
크라운제과	1.8%	-10.6%	-5.8
무학	1.7%	-5.4%	-3.1
빙그레	1.1%	-9.1%	-8.2
코스피	0.9%	1.4%	1.5
음식료품	0.7%	-2.0%	-2.8

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.28%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.28% 상승하고 있다.

무학	24,450원 ▼100(-0.41%)	크라운제과	37,100원 ▲450(+1.23%)
해태제과식품	27,500원 0 (0.00%)	팜스코	15,450원 ▼100(-0.64%)

증권사 목표주가 81,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 빙그레의 평균 목표주가는 81,000원이다. 현재 주가는 62,700원으로 18,300원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 하반기 회복 예상, 3 분기부터 원유 가격 하락에 따른 긍정적인 영향이 예상되지만, 2016 년 상반기 실적 부진 및 아이스크림 시장의 더딘 회복세를 반영하여 동사의 2016 년, 2017 년 EPS 추정치를 각각 18.0%, 15.5% 하향한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 80,000원을 제시했고, SK증권의 김승 에널리스트가 " 성수기 진입으로 실적 개선 기대, 빙과류, 유제품 등 하절기가 성수기인 제품을 주력으로 하고 있어 동사의 실적도 2 분기 이후 점차 개선될 것으로 기대된다. 메르스의 영향으로 지난해 6 월에서 3 분기까지 소비가 부진했음을 감안하면 올해 2Q 보다는 3Q 실적 개선폭이 더 클 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 82,000원을 제시했다.

5월17일에 빙그레 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,676.2억	21.3억	26.8억
직전분기 대비	6.9% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	4.9% 증가	41.5% 감소	33.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.74%로 업종평균 수준.PER은 26.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 빙그레는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	빙그레	해태제과식품	팜스코	무학	크라운제과
ROE	4.6	4.0	5.5	4.8	12.4
PER	26.9	108.8	38.1	33.4	13.9
PBR	1.2	4.3	2.1	1.6	1.7
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 7월15일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 20,640주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 102,390주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 123,030주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 빙그레의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.74% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.74%를 보였으며 기관은 12.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.72%로 가장 높았고, 외국인이 30.78%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 70,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 70,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,500원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 69,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 69,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com