[@기업분석리포트]LG디스플레이, "LCD산업의 공급증…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-07-19 09:03 업데이트 : 2016-07-19 09:03

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 19일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD산업의 공급증가율 하락으로 수급 개선 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "TV패널의 대형화 속도가 예상보다 빠르고 PC용 패널의 경우 재고조정이 마무리되고 패널 수요 회복이 나타나고 있다. 반면, 중국 패널업체들의 LCD설비투자 증가세는 둔화되고 있어 2017년까지 패널수급은 안정적으로 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "모니터 패널의 경우 지난 4월부터 YoY 출하량이 증가세로 전환됐고 5월에는 증가율이 더 높아졌다. 노트북 패널의 경우 패널수요의 YoY 감소세가 지속되고 있지만 감소폭은 빠르게 줄어들고 있어 하반기 계절적 패널수요 증가가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "우리는 하반기 LG디스플레이의 아이폰 관련 패널출하량이 전년 대비 8% 감소할 것으로 전망한다. 예상 대비 물량이 소폭 줄어들겠지만 초기 수율 및 부품조달 이슈가 없는 상황이어서 3분기부터 실적이 개선된다는 기존의 전망에 큰 변화는 없다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2015년7월 27,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 35,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 축소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	시장수익률(유지)
목표주가	31,478	37,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160719	매수(유지)	35,000
20160623	매수(유지)	31,000
20160428	매수(유지)	31,000
20160405	매수(유지)	31,000
20160224	매수(유지)	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160719	한국투자증권	매수(유지)	35,000
20160718	하이투자증권	매수(유지)	35,000
20160713	SK증권	매수(유지)	35,000
20160713	유안타증권	매수(유지)	35,000