[@기업분석리포트]삼성전기, "기나긴 어둠의 터널…" 매수(상향)-한화투자증권

발행일 : 2016-07-18 15:43 업데이트 : 2016-07-18 15:43

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한화투자증권에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 "기나긴 어둠의 터널을 지나 빛을 향해"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 한화투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "엔화 약세가 진정되면서 일본 경쟁사보다 가격경쟁력이 높아질 것이 기대되고, 2017년부터 듀얼카메라가 본격적으로 실적에 반영되면서 카메라모듈 사업의 영업이익이 2016년 대비 106% 성장한 1,049억원에 이를 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사의 2분기 예상 영업이익은 100억원으로 컨센서를 크게 하회할 것으로 예상되며, 실적 개선은 3분기부터 가능할 것으로 판단된다. 갤럭시S7 시리즈의 판매가 여전히 호조를 보이는 가운데 갤럭시노트7의 초기 수요도 높은 것으로 확인되기 때문"라고 밝혔다.

한편 "2017년부터 듀얼카메라가 본격적으로 실적에 반영되면서 카메라모듈 사업의 영업이익이 2016년 대비 106% 성장한 1,049억원에 이를 것으로 예상된다. 구조조정으로 인해 매출액 대비 판관비의 비중이 낮아지면서 자연스럽게 영업이익률이 개선될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	64,867	73,700	50,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160718	매수(상향)	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160718	한화투자증권	매수(상향)	66,000
20160713	흥국증권	매수(유지)	63,000
20160713	SK증권	매수(유지)	70,000
20160713	유안타증권	BUY(U)	60,000