[@테마]게임빌_증권사 목표주가 113,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 18일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 83,100원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 4.48% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
위메이드	4.3%	5.6%	1.3
선데이토즈	3.3%	26.1%	7.9
웹젠	2.6%	-0.8%	-0.2
더블유게임즈	1.8%	-3.0%	-1.6
게임빌	1.8%	-4.5%	-2.4
코스닥	1.3%	3.1%	2.3
디지털컨텐츠	1.7%	4.9%	2.8

관련종목들 혼조세, 디지털컨텐츠업종 +0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 디지털컨텐츠업종은 0.36% 상승중이다.

웹젠	19,100원 ▲200(+1.06%)	선데이토즈	38,600원 ▼700(-1.78%)
더블유게임즈	38,650원 ▼350(-0.90%)	위메이드	25,350원 ▲150(+0.60%)

증권사 목표주가 113,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 113,700원이다. 현재 주가는 83,100원으로 30,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 안재민 에널리스트가 " 하반기 신규 게임 성과에 주목, 지난 7월 12일 ‘킹덤오브워(전략RPG(역할수행게임))’가 출시되면서 하반기 본격적인 신규 게임 출시가 기대된다. 8월 ‘마스커레이드(액션RPG)’와 9월 ‘ 나인하츠(자체개발, 전략RPG)’를 시작으로 4분기에도 최대 4~ 5종의 신규 게임이 준비되어 있다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이민아 에널리스트가 " 3분기부터 본격적인 신작 출시 시작, 3~4분기 총 5~7개의 신작 출시 예정. 컴투스 지분가치로 주가의 하방경직성은 확실하며 신작 흥행 시 영업 레버리지 효과는 클 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

5월11일에 게임빌 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	408.2억	46.9억	116.5억
직전분기 대비	0.4% 감소	58.4% 증가	209.1% 증가
전년동기 대비	14.7% 증가	206.5% 증가	124.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.06%로 업종평균 하회. PER은 39.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.56임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	게임빌	더블유게임즈	선데이토즈	웹젠	위메이드
ROE	6.5	24.8	-	28.2	-31.9
PER	39.1	7.5	-	11.2	-
PBR	2.6	1.9	-	3.2	1.1
기준년월	2016년3월		2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월14일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 4,976주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 56,045주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 61,021주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.99%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.69%, 외국인 18.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.1%를 보였으며 기관은 16.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.35%로 가장 높았고, 외국인이 14.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.43%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

주요 매물구간인 87,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,700원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 87,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 87,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월11일 :(주)게임빌 자기주식 처분 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com