이베스트투자증권에서 18일 KT&G(033780)에 대해 "장기적인 측면에서 Valuation 상승 및 주가 레벨업의 가능성이 충분한 기업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 송치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "장기적으로는 담뱃세인상을 통한 담배가격인상이 지속되어 나갈 것으로 판단한다. 또한 단기로 추가 담뱃세 인상이 없다고 하더라도, 과거처럼 급격한 ASP 상승은 아니더라도, 추가적으로 ASP 상승이 일어날 수 있는 여건이 존재한다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사의 연결기준 16년 매출액은 YoY 4.2% 성장한 4.34조원, 영업이익은 YoY 3.1% 성장한 1.41조원을 추정한다. 이는 전년 가격인상에 따른 일회성 실적에도 불구하고, 국내 담배시장 수요 회복 및 M/S 회복에 따른다. 16년 2분기 실적은 연결 매출액은 YoY 5.7% 성장한 1조 903억원, 연결 영업이익은 YoY 10.3% 성장한 3,408억원을 추정치로 제시한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 별도 부문 16년 매출액은 YoY 2.9% 성장한 2.9조원을 추정한다. 전년 일회성 실적이 존재하였음에도 불구하고, 담배시장수요를 YoY 13% 성장한 786억본으로 추정하고, KT&G의 M/S가 59.5% 회복될 것으로 추정하여 국내 담배부문이 예상보다 높은 성장을 하고 수출담배가 고성장할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(하향)
목표주가
150,278
175,000
137,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 137,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160718
매수
175,000
20160524
매수(신규)
175,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160718
이베스트투자증권
매수
175,000
20160711
한국투자증권
매수(유지)
150,000
20160706
미래에셋증권
HOLD
139,000
20160705
동부증권
HOLD(하향)
145,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
