[@기업분석리포트]한진칼, "센티먼트의 시소 게…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2016-07-18 09:51 업데이트 : 2016-07-18 09:51

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KTB투자증권에서 18일 한진칼(180640)에 대해 "센티먼트의 시소 게임"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤, 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한진칼(180640)에 대해 "한진해운과 관계 정리를 한진칼이나 대한항공 주주들은 원하고 있었던 만큼 용선료 협상 타결 뉴스에 주가는 긍정적으로 반응하는 것이 당연하다"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "그룹과 최대주주에 대한 여론이 악화될 수 있는 사건이 발생한 것은 최대주주의 富와 직결되는 지주회사 주가에는 리스크가 될 것"라고 밝혔다.

한편 "어디까지 불똥이 튈 지 모르지만 일련의 불미스러운 사건들이 지주회사 주가에는 부정적으로 작용할 수 밖에 없다. 최대주주 부가 지주회사 주가와 직결되어 있는 만큼, 정상적인 경영활동을 통한 기업이익 증가와 주가 상승도 자칫 부정적 여론을 의식하면 부담이 될 수 있기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 40,000원까지 높아졌다가 2016년7월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	27,333	34,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160718	매수	25,000
20160701	매수	25,000
20160519	매수	30,000
20160405	매수	30,000
20160322	매수	32,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160718	KTB투자증권	매수	25,000
20160603	대신증권	매수	34,000
20160519	IBK투자증권	매수(유지)	26,000
20160519	키움증권	매수(유지)	27,000