[@테마]락앤락_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.53%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 15일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.69% 하락하면서 13,050원을 기록하고 있는 락앤락은 지난 1개월간 9.38% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 락앤락의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 락앤락의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 락앤락이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
후성	2.4%	24.8%	10.3
락앤락	2.2%	-9.4%	-4.2
동아타이어	2.1%	-1.5%	-0.7
휴켐스	2.0%	-1.7%	-0.8
롯데정밀화학	1.9%	-3.1%	-1.6
화학	1.2%	3.2%	2.6
코스피	1.0%	3.3%	3.2

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.34% 하락하고 있다.

롯데정밀화학	31,200원 ▼50(-0.16%)	동아타이어	26,450원 ▼100(-0.38%)
휴켐스	20,600원 ▼350(-1.67%)	후성	7,290원 ▲80(+1.11%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 락앤락의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 13,050원으로 4,950원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 이승욱 에널리스트가 " 점차 가시화 되는 구조조정 효과, 동사는 지난 2013 년부터 영업효율 제고를 위해 해외 부실 거래처 정리, 제품 리뉴얼 등 강도 높은 사업 구조조정에 힘입어 1 분기 개선된 실적을 나타냈다. 특히 중국 온라인 매출이 큰 폭 성장하고 있다. 향후에도 채널 다변화를 통한 중국 성장이 기대된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 하나금융투자의 박종대, 유민선 에널리스트가 " 2Q 견조한 실적 개선 지속, 2분기에는 국내 부문이 미국 홈쇼핑 QVC향 수출 증가로 매출이 YoY 7%, 중국법인 매출이 인터넷 채널 고신장(YoY 20%) 등으로 YoY 5% 증가하면서 외형 성장을 견인할 것으로 예상한다. 가동률 상승에 의한 원가율 하락, 비용 효율화에 의한 판관비 부담 완화로 영업이익률은 12%(YoY +2.7%p)까지 상승할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월3일에 락앤락 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,040.0억	139.0억	85.0억
직전분기 대비	5.4% 감소	5.6% 증가	121.4% 증가
전년동기 대비	16.7% 증가	130.9% 증가	148.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.68%로 업종평균 상회. PER은 58.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.17임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 락앤락은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	락앤락	동아타이어	후성	휴켐스	롯데정밀화학
ROE	2.0	10.0	13.1	7.5	8.4
PER	58.9	8.5	47.1	24.8	9.0
PBR	1.2	0.9	6.2	1.9	0.8
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월7일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 56,902주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 117,637주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 174,539주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 락앤락의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.53%를 보였으며 기관은 13.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.51%로 가장 높았고, 외국인이 18.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.11%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 14,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,600원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com