[@테마]금호타이어_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.64%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 15일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.15% 하락하면서 9,570원을 기록하고 있는 금호타이어는 지난 1개월간 0.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호타이어의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 금호타이어의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한유화	3.5%	11.8%	3.3
동원시스템즈	2.1%	0.2%	0.1
금호타이어	2.0%	-0.3%	-0.1
코스맥스	1.9%	1.3%	0.6
넥센타이어	1.4%	2.7%	1.9
화학	1.2%	4.0%	3.3
코스피	1.0%	3.2%	3.2

관련종목들은 상승 우위, 화학업종 +0.43%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.43% 상승중이다.

동원시스템즈	65,600원 ▼600(-0.91%)	넥센타이어	13,350원 ▲100(+0.75%)
대한유화	252,000원 ▲2000(+0.80%)	코스맥스	162,500원 ▲1000(+0.62%)

증권사 목표주가 9,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호타이어의 평균 적정주가는 9,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 이익 개선 방향은 하반기, 특히 4Q16 부터 마진 정상화 가능해질 것, 하반기 들어서는 두가지 실적 모멘텀이 예상되는데, 첫째로는 조지아 공장의 가동률 개선과 둘째는 중국 남경공장 이전에 따른 CAPA 축소이다. 이중 특히 중국 남경공장 이전의 경우 총 2,800만본 CAPA중 저마진 물량 또는 현재 비가동중인 CAPA 1,000만본 가량을 줄이게 되면서 가동률이 빠르게 올라올 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 Hold(Maintain)에 목표주가: 8,600원을 제시했고, 신한금융투자의 정용진 에널리스트가 " 하반기를 전략적인 투자 시점으로 추천, 점진적인 실적 개선을 감안하더라도 16F PER 28.3배, 17F PER 15.7배로 아직 부담스럽다. 단기적으로는 글로벌 경쟁사 대비 밸류에이션 매력이 있는 한국 경쟁사에 투자하는게 낫다. 다만 매각이 본격적으로 진행될 시점에서 관심이 필요하다. 매각 흥행 여부를 확인하고, 실적 개선이 기대되는 3분기에 전략적인 접근을 추천한다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

5월17일에 금호타이어 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	7,017.6억	151.2억	-154.2억
직전분기 대비	10.5% 감소	64.6% 감소	적자지속
전년동기 대비	7.0% 감소	65.6% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.47%로 업종평균 수준. PBR은 1.27임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호타이어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	금호타이어	코스맥스	동원시스템즈	넥센타이어	대한유화
ROE	-5.4	19.6	14.1	11.9	18.6
PER	-	78.4	35.1	10.2	8.1
PBR	1.3	15.4	5.0	1.2	1.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 81,769주, 23,945주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 117,839주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 509,916주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 627,755주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 금호타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.96%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.64%를 보였으며 기관은 6.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.83%로 가장 높았고, 외국인이 12.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

현재주가 근처인 9,720원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 9,720원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,720원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,720원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 9,720원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박삼구, 이한섭 신규선임 (2016년 03월 11일)



증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com