[@테마]CJ CGV_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 14일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 89,300원을 기록하고 있는 CJ CGV는 지난 1개월간 18.07% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ CGV의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ CGV의 위험을 고려한 수익률은 -9.0을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ CGV가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ CGV	2.0%	-18.1%	-9.0
녹십자홀딩스	2.0%	-9.5%	-4.7
한국타이어월드와이드	1.7%	-7.3%	-4.2
LS	1.7%	-7.6%	-4.4
제일기획	1.5%	3.9%	2.6
서비스업	1.0%	0.1%	0.1
코스피	1.1%	1.9%	1.9

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 서비스업업종은 0.06% 상승중이다.

제일기획	17,300원 ▲150(+0.87%)	녹십자홀딩스	36,150원 ▼600(-1.63%)
한국타이어월드와이드	21,550원 ▼300(-1.37%)	LS	53,600원 ▼1700(-3.07%)

증권사 목표주가 150,200원, 현재주가 대비 68% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ CGV의 평균 목표주가는 150,200원이다. 현재 주가는 89,300원으로 60,900원(68%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 동부증권의 권윤구 에널리스트가 " 일시적인 흠집, 동사는 2Q16 매출액 3,359억원(+20.7%YoY), 영업이익 68억원(-21.3%YoY)을 기록해 당사 추정치와 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. 국내가 부진한 것이 가장 큰 이유인데 관람객수 성장이 거의 없었던 반면, 사이트수 증가로 판관비가 증가할 것이기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했고, 신한금융투자의 성준원, 김은혜 에널리스트가 " 영화 성수기 효과가 필요한 시점, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 135,000원을 제시했다.

5월9일에 CJ CGV 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,041.4억	100.5억	93.4억
직전분기 대비	31.8% 감소	108.4% 증가	흑자전환
전년동기 대비	20.7% 감소	30.6% 감소	3.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.6%로 업종평균 수준.PER은 37.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.3으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ CGV는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	CJ CGV	한국타이어월드와이드	제일기획	LS	녹십자홀딩스
ROE	11.6	6.5	10.5	-2.5	8.7
PER	37.1	11.7	23.5	-	15.3
PBR	4.3	0.8	2.5	0.6	1.3
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관과 외국인 모두가 순매도 행진을 이어가고 있다. 어제까지 기관은 9일, 외국인은 8일 연속 주식을 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 205,003주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 571,135주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 776,138주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.67%로 적정수준 최근 한달간 CJ CGV의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.67%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.92%, 외국인 23.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.92%를 보였으며 외국인은 23.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.46%로 가장 높았고, 기관이 32.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 112,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 112,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 112,000원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 115,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 112,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 112,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com