[@기업분석리포트]아모레퍼시픽, "기존 글로벌 메이저…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-07-14 13:14 업데이트 : 2016-07-14 13:14

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 14일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기존 글로벌 메이저 업체와 차별화된 성장세 이어갈 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 580,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 함승희, 강서은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 580,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내외 시장에서 동시 다발적으로 전개되는 브랜드와 제조사에 대한 신뢰 강화는 향후 장기적인 해외 시장 침투 과정에서의 기대와 신뢰를 더욱 공고히 한다. 동사에 대한 매수 투자의견과 목표주가 58만원을 유지하고, 당사 Top Pick으로 지속해서 추천한다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "해외 시장에서는 4,030억원(+41.4% YoY)의 매출 실적을 기대하고, 아시아 지역 내 매출 성장률은 +47.2% YoY를 예상한다(중국 +52.7% YoY). 다수의 핵심 브랜드에 대한 근원적인 수요 증가가 시장 기대 이상의 실적 성장을 지속적으로 견인할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 2Q16F 연결기준 실적은 매출액 1조 4,669억원(+22.7% YoY), 영업이익 2,542억원(+22.2% YoY), 영업이익률 17.3%로 추정한다. 국내 화장품 매출액은 9,488억원(+17.7% YoY)으로 추정하고, 핵심 채널로 자리잡은 면세부문에서는 전년대비 +47.4% 성장한 4,115억원의 매출액을 예상한다. 해외 시장에서는 4,030억원(+41.4% YoY)의 매출 실적을 기대하고, 아시아 지역 내 매출 성장률은 +47.2% YoY를 예상한다(중국 +52.7% YoY)"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년7월 540,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 580,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	520,000	580,000	490,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20160714	매수(유지)	580,000
20160503	매수(유지)	580,000
20160419	매수(유지)	580,000
20160203	매수(유지)	580,000
20160118	매수(유지)	580,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20160714	미래에셋대우	매수(유지)	580,000
20160714	하나금융투자	매수	510,000
20160713	교보증권	매수(유지)	500,000
20160711	신한금융투자	매수	530,000