[@테마]현대차_거래비중 기관 26.38%, 외국인 46.61%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 14일 오전 9시5분 현재 전일대비 2.58% 하락하면서 132,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 2.58% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.3%	-0.5%	-0.2
한국항공우주	2.0%	16.3%	8.1
현대모비스	2.0%	-1.3%	-0.6
현대차	1.6%	-2.6%	-1.6
기아차	1.1%	-7.7%	-7.0
운수장비	1.2%	-1.0%	-0.8
코스피	1.0%	1.7%	1.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.9% 하락하고 있다.

현대중공업	104,500원 ▼2000(-1.88%)	기아차	41,250원 ▼600(-1.43%)
한국항공우주	79,100원 ▲1400(+1.80%)	현대모비스	262,000원 ▲1000(+0.38%)

증권사 목표주가 183,200원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 183,200원이다. 현재 주가는 132,000원으로 51,200원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 임은영, 조현렬 에널리스트가 " 관점의 전환 - 타성에서 벗어날 시간, 주식시장의 관심은 미국, 중국의 G2시장에 집중되어 있으나 현대차의 실적회복은 신흥시장의 판매증가에 좌우될 전망. 2H16 이후 수익성이 높은 아중동, 러시아, 브라질 판매회복 시 YoY 이익 회복이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 190,000원을 제시했고, LIG투자증권의 신재영 에널리스트가 " 한 고비를 넘어, 한 걸음 쉬어갈 때, 글로벌 판매량이 증가(YoY 4.3%)하며 매출 성장을 견인할 것으로 전망되지만, 수익성이 높은 국내 공장 생산 차량의 판매량이 감소하였고, 재고소진을 위한 인센티브 지급 증가로 수익성은 하락할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 198,000원을 제시했다.

4월27일에 현대차 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	22조3506.0억	1조3424.0억	1조7681.0억
직전분기 대비	9.7% 감소	11.4% 감소	15.6% 증가
전년동기 대비	6.7% 증가	15.5% 감소	10.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.91%로 업종평균 상회. PER은 4.47로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	현대중공업	기아차
ROE	9.6	14.9	11.6	-8.7	10.7
PER	4.5	42.6	8.4	-	6.4
PBR	0.4	6.4	1.0	0.5	0.7
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 158,526주를 사들인 반면 기관은 19,377주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 872,097주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 180,320주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 691,777주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.38%, 외국인 46.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27%를 보였으며 기관은 26.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.04%로 가장 높았고, 개인이 36.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 137,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 137,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 137,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 139,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 137,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 137,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월23일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월21일 :현대자동차(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
6월17일 :현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월14일 :현대자동차(주) 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com