SK증권에서 13일 SK하이닉스(000660)에 대해 "변화의 기로에 선 하이닉스"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
SK증권 김영우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM 업계의 전반적 분위기는 PC DRAM 의 적극적 감산 및 Mobile 로의 비중 확대이다. 특히, 3 조원대의 재고를 들고 있는 Micron 이 2z nm DRAM 수율까지 개선되면서, Mobile DRAM 의 수요에 따라 업황은 크게 좌우될 수 있다. 단, 2017 년 삼성전자의 갤럭시 S8 이 UHD 의 화질에 6GB 로 출시된다면, 이러한 고민도 줄어들 수 있다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "빠르게 하락한 DRAM 가격과 만성적인 Nand 부문의 저조한 수익성, 계절적 비수기로 인한 수요 실종으로 동사는 2Q16 매출 3.74 조원 (QoQ 2.3%, YoY -19.4%) 및 영업이익 4,861 억원 (QoQ -13.5%, YoY -64.7%)를 달성할 전망"라고 밝혔다.
한편 "3 분기는 2 분기보다 개선된 실적이 기대된다. 그 이유는 PC DRAM 생산 비중 감소에 따른 Set 업체들의 선제적 구매 확대, 하반기 신제품 출시 집중으로 Mobile DRAM 수요 증가, Apple iPhone7 에서 Nand 용량 확대로 전반적인 업황의 개선이 기대되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2015년11월 43,000원까지 높아졌다가 2016년3월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 37,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
37,500
46,000
31,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160713
매수(유지)
37,000
20160427
매수(유지)
37,000
20160316
매수(유지)
37,000
20151125
매수(신규편입)
43,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160713
SK증권
매수(유지)
37,000
20160713
유안타증권
매수(유지)
42,000
20160708
NH투자증권
매수(유지)
41,000
20160706
대신증권
매수(유지)
38,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
