[@기업분석리포트]백산, "두자릿수 성장 지속…" 매수-메리츠종금증권

발행일 : 2016-07-13 09:15 업데이트 : 2016-07-13 09:15

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

메리츠종금증권에서 13일 백산(035150)에 대해 "두자릿수 성장 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 이재환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 'STRONG BUY(신규)'에서 한단계 내려앉은 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 백산(035150)에 대해 "동사의 2Q16 매출액은 450억원(+20% YoY), 영업이익은 45억원(+120% YoY)을 기록할 전망이다. 신발 向 합성피혁, 스웨이드, 자동차 내장재 등 전 사업부문이 골고루 성장할 것이다. 중국에서 나이키/아디다스 판매량 증가로 신발 向 합성피혁 매출은 증가할 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "글로벌 신발 브랜드의 성장과 자동차 내장재 매출 확대로 ‘16년 매출액 및 영업이익은 2,050억원(+19% YoY) 및 265억원(+46% YoY)을 기록할 전망이다. 중국을 중심으로 나이키/아디다스 등의 성장이 예상되는 바, 시장지배력을 갖춘 동사의 수혜가 계속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "고마진 스웨이드 부문 매출액은 생산능력 확대 및 경쟁사 부진으로 지속 증가하여 매출 성장 및 마진 개선에 기여할 것이다. 또한, 자동차 내장재 부문은 적용 모델 및 범위 확대를 통해 중장기 성장동력으로 자리매김할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	10,875	11,000	10,750

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 10,750원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>